2月15日，面板板塊表現強勢，截至收盤，彩虹股份、華映科技漲停，TCL科技、宇順電子、三利譜、*ST瑞德等均漲超5%。

消息面上，據DIGITIMES asia援引業內人士消息，由於經濟不確定性和終端市場需求停滯，大多數面板供應商，可能會在2023年繼續限制產量增長。

對於今年來是否調整面板稼動率，京東方A投資者關係部門相關人士稱，目前公司保持在七成以下。另一位工作人員表示，根據第三方諮詢機構的數據，預計一季度，整體（面板）行業（稼動率）大概在七成以下，公司在全行業的平均水平。庫存方面，目前公司面板端的庫存比較健康。

新一輪漲價即將到來

回顧2022年，面板行業經歷了二十多年以來的一次劇烈振盪。終端需求出乎意料的低迷、面板價格的急劇下滑使得整個產業遭遇“至暗時刻”，羣智諮詢總經理李亞琴預估2022年面板產值同比下滑了27%。

但針對面板行業，近來已有多家分析機構給出樂觀預期——有分析師指出面板報價正處於歷史低點，新一輪漲價即將到來；並且與此同時，液晶電視面板Q2（訂單需求）也有望迎來同比增長19%的強勢反彈。其中，50吋和更大尺寸為主的熒幕訂單將達到1.614億台或年增率8%。

不過，目前業內的共識是，2023年下半年需求有望逐步回暖，2024年將進入復甦階段。而2023年上半年仍是處於淡季，廠商們的舉措也趨於保守謹慎，更重視經營持續性和實際盈利狀況。

值得注意的是，在價格方面，TrendForce指出，面板報價正處於歷史低點，如今2月（電視）面板廠商正進一步積極醖釀漲價。

數據顯示，近期65吋、75吋電視面板報價已出現小幅微漲，約漲1-2美元。但業內人士指出，目前漲價主要集中在二、三線品牌廠，尤其是有急單需求的廠商會被迫漲價，且部分廠商已接受；一線電視品牌廠則不願輕易接受面板廠漲價要求，博弈戰仍在持續。

實際上，由於面板廠商對產能及產能利用率的嚴格控制，去年底電視面板廠商就已通過控制產能來實現調漲價格，去年12月，65吋與75吋面板價格較預期超漲2美元和1美元。

有調研機構表示，液晶電視面板價格將從3月開始逐步上漲，預計Q1液晶電視面板平均價格環比上漲1.7%，3月價格較去年12月高1.9%。

而據業內統計，今年1月面板廠稼動率受春節假期影響，普遍不到六成，2月有望回到七成。面板廠仍處於減產狀態，其中10.5代廠稼動率低於8.5/8.6代廠。

另外，VR設備出貨量持續增長有望拉動近眼顯示面板需求。根據Omdia統計數據，2021年全球VR應用近眼顯示面板出貨將達到1370萬片，同比增加47%，2022年將同比增長78%至 2433 萬片。隨着VR設備出貨量呈現長期增長趨勢，相關近眼顯示面板也將保持穩定增長，2026年全球出貨量有望增長至8156萬片，2022-2026年年複合增長率達35.3%。

根據CINNOResearch，2021年全球AR/VR硅基OLED顯示面板市場規模約為6400萬美元，預計至2025年市場規模將達到14.7億美元，2021-2025年複合年均增長率達119%。國泰君安分析指出，未來隨着成熟度提升和產能擴充，硅基OLED有望加速滲透。

目前面板行業即將走出週期底部？

覆盤整個面板產業週期歷史，東海證券指出，當前行業正逐步走出底部，復甦在即，原因包括：

（1）行業格局方面，2023年行業集中度將向中國面板廠商靠攏，國產LCD產能佔比超60%，控產控價能力將進一步提升；（2）價格方面，2023年Q1開始，面板價格有望上行，Q2將迎來盈利拐點；（3）產能規劃方面，預計未來3年，行業產能增量主要來源於TCL廣州T9產線及深天馬TM19產線，3年增量CAGR僅1%左右；（4）行業估值方面，目前行業整體處於低估狀態。歷史數據看，面板行業在PB接近1倍、面板價格跌破現金成本時，往往是底部觸底信號，估值築底修復確定性較強。

國信證券發佈研究報吿稱，伴隨着LCD擴產進入尾聲，行業將由過去供給端主導(產能變化)轉向需求端主導(終端需求大尺寸、高端化、多樣化)，行業週期屬性將淡化，成長屬性顯現，LCD面板企業的盈利穩定性有望逐步強化。

宏信證券表示，目前已經是面板行業的週期底部，值得加入跟蹤觀察的序列。展望2023至2024年，面板供給端將保持小個位數擴張，而需求端會開啟温和復甦，最大的看點是VR/AR設備近幾年保持高速滲透率有望出現加速拐點，更進一步元宇宙的不斷產業化也會帶動需求的進一步擴張。