2月15日，面板板块表现强势，截至收盘，彩虹股份、华映科技涨停，TCL科技、宇顺电子、三利谱、*ST瑞德等均涨超5%。

消息面上，据DIGITIMES asia援引业内人士消息，由于经济不确定性和终端市场需求停滞，大多数面板供应商，可能会在2023年继续限制产量增长。

对于今年来是否调整面板稼动率，京东方A投资者关系部门相关人士称，目前公司保持在七成以下。另一位工作人员表示，根据第三方咨询机构的数据，预计一季度，整体（面板）行业（稼动率）大概在七成以下，公司在全行业的平均水平。库存方面，目前公司面板端的库存比较健康。

新一轮涨价即将到来

回顾2022年，面板行业经历了二十多年以来的一次剧烈振荡。终端需求出乎意料的低迷、面板价格的急剧下滑使得整个产业遭遇“至暗时刻”，群智咨询总经理李亚琴预估2022年面板产值同比下滑了27%。

但针对面板行业，近来已有多家分析机构给出乐观预期——有分析师指出面板报价正处于历史低点，新一轮涨价即将到来；并且与此同时，液晶电视面板Q2（订单需求）也有望迎来同比增长19%的强势反弹。其中，50吋和更大尺寸为主的荧幕订单将达到1.614亿台或年增率8%。

不过，目前业内的共识是，2023年下半年需求有望逐步回暖，2024年将进入复苏阶段。而2023年上半年仍是处于淡季，厂商们的举措也趋于保守谨慎，更重视经营持续性和实际盈利状况。

值得注意的是，在价格方面，TrendForce指出，面板报价正处于历史低点，如今2月（电视）面板厂商正进一步积极酝酿涨价。

数据显示，近期65吋、75吋电视面板报价已出现小幅微涨，约涨1-2美元。但业内人士指出，目前涨价主要集中在二、三线品牌厂，尤其是有急单需求的厂商会被迫涨价，且部分厂商已接受；一线电视品牌厂则不愿轻易接受面板厂涨价要求，博弈战仍在持续。

实际上，由于面板厂商对产能及产能利用率的严格控制，去年底电视面板厂商就已通过控制产能来实现调涨价格，去年12月，65吋与75吋面板价格较预期超涨2美元和1美元。

有调研机构表示，液晶电视面板价格将从3月开始逐步上涨，预计Q1液晶电视面板平均价格环比上涨1.7%，3月价格较去年12月高1.9%。

而据业内统计，今年1月面板厂稼动率受春节假期影响，普遍不到六成，2月有望回到七成。面板厂仍处于减产状态，其中10.5代厂稼动率低于8.5/8.6代厂。

另外，VR设备出货量持续增长有望拉动近眼显示面板需求。根据Omdia统计数据，2021年全球VR应用近眼显示面板出货将达到1370万片，同比增加47%，2022年将同比增长78%至 2433 万片。随着VR设备出货量呈现长期增长趋势，相关近眼显示面板也将保持稳定增长，2026年全球出货量有望增长至8156万片，2022-2026年年复合增长率达35.3%。

根据CINNOResearch，2021年全球AR/VR硅基OLED显示面板市场规模约为6400万美元，预计至2025年市场规模将达到14.7亿美元，2021-2025年复合年均增长率达119%。国泰君安分析指出，未来随着成熟度提升和产能扩充，硅基OLED有望加速渗透。

目前面板行业即将走出周期底部？

覆盘整个面板产业周期历史，东海证券指出，当前行业正逐步走出底部，复苏在即，原因包括：

（1）行业格局方面，2023年行业集中度将向中国面板厂商靠拢，国产LCD产能占比超60%，控产控价能力将进一步提升；（2）价格方面，2023年Q1开始，面板价格有望上行，Q2将迎来盈利拐点；（3）产能规划方面，预计未来3年，行业产能增量主要来源于TCL广州T9产线及深天马TM19产线，3年增量CAGR仅1%左右；（4）行业估值方面，目前行业整体处于低估状态。历史数据看，面板行业在PB接近1倍、面板价格跌破现金成本时，往往是底部触底信号，估值筑底修复确定性较强。

国信证券发布研究报吿称，伴随着LCD扩产进入尾声，行业将由过去供给端主导(产能变化)转向需求端主导(终端需求大尺寸、高端化、多样化)，行业周期属性将淡化，成长属性显现，LCD面板企业的盈利稳定性有望逐步强化。

宏信证券表示，目前已经是面板行业的周期底部，值得加入跟踪观察的序列。展望2023至2024年，面板供给端将保持小个位数扩张，而需求端会开启温和复苏，最大的看点是VR/AR设备近几年保持高速渗透率有望出现加速拐点，更进一步元宇宙的不断产业化也会带动需求的进一步扩张。