無論是A股還是港股，最近市場的預期都比較悲觀，資金整體的交投情緒都不高。但每當你近乎絕望時，市場總能抱團製造出賺錢效應，今天輪到了新能源板塊。
今天上證指數擺脱海外大跌環境，走出獨立行情，其中風電板塊與光伏板塊表現最強勢，分別上漲6.94%，5.57%，其中硅片龍頭上機數控和風電塔筒龍頭大金重工拉出漲停，光伏組件龍頭隆基綠能大漲超6個點。
而這一切，源自一則海外的消息。
5月18日，歐盟正式公佈了名為“RepowerEU”的能源計劃。這項計劃的目的簡單，就是加快歐盟清潔能源的發展速度，從而實現在2027年結束對俄羅斯化石燃料的依賴。
其實，這項計劃並非新鮮事，早在今年的3月8日，俄烏打的不可開交時，歐盟委員會就提出了這項計劃以發展清潔能源，保障歐盟能源安全。
既然是舊聞，規劃的又如此長期，那麼為何今天的市場反應如此之劇烈呢？
筆者思索後，認為原因有三：
一、這次“RepowerEU”計劃正式推出，有了具體的規劃，市場見到了新的預期；
二、中國在新能源領域部分技術全球領先，歐洲大力發展新能源，有望利好我國相關的產業鏈；
三、市場當前的情緒較弱，資金自然不會放過每一個能創造賺錢效應的故事。
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歐洲萬億市場點燃資金
據統計，過去5年內，歐盟約六成的能源消耗依賴於進口。歐盟石油對外依存度高達97%，天然氣對外依存度高達90%，煤炭的對外依存度也有70%。
俄烏事件敲響警鐘後，歐盟推動新能源產業發展箭在弦上不得不發。
這次歐盟委員會公佈REPowerEU方案，涉及未來五年，總額高達2100億歐元（約合人民幣1.49萬億），主要細則有以下3點：
1．歐盟2030年的能效目標從9%提高到13%，同時到2030年將可再生能源在歐盟能源消費中的比重從40%提高至45%；
2．建立專門的歐盟太陽能戰略，到2025年將太陽能光伏發電能力翻一番，到2030年安裝600GW；
3．投資860億歐元用於建設可再生能源，270億歐元用於氫能源設備，370億歐元用於生物甲烷生產，其他用於電網能效改造等方面。
2030年前歐盟想讓可再生能源需求佔比達到45%，需要依賴太陽能光伏與風能。
目前看，歐洲地區光伏製造業產能佈局較少，絕大部門產品都將來自中國企業的供應。近年，我國風能出海的勢頭也在提升。
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利好的產業鏈
先看，太陽能光伏。
根據IEA-PVPS數據，截止2021年，歐洲地區累計光伏裝機178.7GW。如果歐盟需要達到上述光伏裝機目標，歐洲2022-2030年年均新增裝機需達到46.8GW。
而根據PV-infolink數據，2022年第一季度我國組件出口37.2GW，同比增長112%，其中歐洲地區進口我國產品達到16.7GW，同比增長145%。按照歐洲年均需要新增裝機46.8GW的需求，預計今年我國對歐洲地區的出口有望保持100%的增速需求。
據光伏協會統計，2021年中國硅片、電池片、組件的出口總額達到284.3億美元，分別佔比8.6%、4.8%、86.6%。可見在光伏各環節中，組件是最主要的出口環節。
眾所周知，歷經海外製裁，我國光伏行業格局動盪劇烈。但與硅料、硅片、電池片環節有所不同的是，光伏組件環節企業在歷次磨難後依舊屹立。
如晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等過往或現在仍在海外資本市場上市的老牌光伏組件企業。他們儘管在過往年份中受限於制裁，但在全球組件出貨份額上持續位居前列，在一定程度上顯示出海外光伏終端市場中組件品牌的長期價值。
長期來看，光伏組件環節的龍頭企業有望依靠自身的技術以及在渠道、品牌等方面的逐步積累持續獲取並穩固競爭優勢，進而逐步提高市場集中度，進一步提升市場競爭力。
聊完光伏，在來看看風能出海。
日前，中國風機頭部企業遠景能源，在印度風電市場獲取總計1966.8MW的訂單，創造了中國風機品牌贏得單一海外市場的最大訂單紀錄。
從2021年開始，我國風電企業出口步伐加快，出口供貨量遠超往年，開闢了東南亞、歐洲、拉美等國家的風電市場。
中國風電整機產能在佔據領先優勢（佔比58%），出口結構上看，目前中亞太區佔比較高，未來歐洲需求有望成為新的增長點。
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結語
5月18日，美國財政部長耶倫表示，她主張取消部分對華懲罰性關税。同日，全美零售聯合會也呼籲拜登政府降低或取消對華關税，以應對通脹高企。
全球通脹越高，則越難和中國供應鏈脱鈎，這也算是今日市場能夠大舉反攻的依據之一。
但昨日納斯達克大跌近5%，除了2020年那段巴菲特都驚呼“活久見”的熔斷行情外，這是近年美股的最大跌幅，不得不擔憂A股後續可能會發生的補跌。
從估值的角度來看，當前光伏行業的PE在36倍，在眾多成長型的行業中不算貴，但是在當前介入，未必是個好時點。
當前通脹預期和經濟數據，不斷的夾擊着市場。當前市場利空尚未出盡，在資金情緒飄忽不定的時候入場，極有可能被落袋為安的資金倒打一耙。
總的來看，國際局勢緊張局勢使得歐洲當局意識到新能源產業的重要性，在歐洲大力發展新能源的同時，對中國相關產業鏈有一定的利好，但我們也不得不警惕資金短炒的風險。
悲觀者正確，樂觀者也不一定掙錢。
