公募基金一季報出爐，“頂流”基金經理重倉股和最新調倉動態曝光。公募基金等機構投資者被許多投資者看做“風向標”，投資動向備受市場關注。
從基金的前50大重倉股來看，新能源、白酒、高端製造業、醫藥、消費等行業龍頭公司仍備受公募基金青睞。
今年一季度，寧德時代從貴州茅台手裏奪回了公募基金第一大重倉股的寶座，包括朱少醒的富國天惠、李曉星的銀華心怡等基金在內的1480多隻基金重倉“寧王”，重倉基金數比去年四季度增加188只。
貴州茅台也毫不遜色，一季度依然被1420多隻基金重倉持有，同時還是張坤的易方達藍籌、朱少醒的富國天惠、焦巍的銀華富裕主題等基金的第一大重倉股，可見茅台依然是基金經理們的心頭愛。
此外，藥明康德、隆基股份、瀘州老窖、五糧液、邁瑞醫療、招商銀行、保利發展、紫光國微也是偏股主動基金的前10大重倉股。
01
狂買新能源
在今年一季度主動權益基金的前50大重倉股中，新能源行業公司佔比最多。
除了被偏熱捧的寧德時代之外，隆基股份、華友鈷業、億緯鋰能、比亞迪、陽光電源、天齊鋰業、天賜材料、璞泰來、晶澳科技、天合光能、福斯特等公司均被基金重倉，這些公司大部分是動力電池、鋰電池、光伏等行業龍頭，代表着新能源的主要方向。
寧德時代主營動力電池系統、鋰電池材料和儲能系統，2021 年公司動力電池出貨約116.7GWh，為公司創造營收914.9 億元，全球市佔率高達32.6%，位列全球第一。業績也很漂亮，年報顯示，2021 年寧德時代營收為1303.56 億元，同比增長159.06%；歸母淨利潤為159.31 億元，同比增長185.34%。
股價方面，自去年11月底至今，寧德時代股價跌跌不休，累計跌幅超過40%。但在股價下跌的過程中，許多基金越跌越買。
寧德時代股價走勢，截圖自格隆匯
比如馮明遠管理的的信達澳銀新能源基金，今年一季度，對第一重倉股寧德時代的持股猛增3倍，淨值佔比從1.48%升至5.85%。馮明遠表示，雖然短期內受到疫情、原料價格高、國際貿易摩擦等不利因素的影響，但新能源產業依然是當前最具發展活力的細分產業。
與寧德時代越跌越買不同的是，“光伏茅”隆基股份遭到一些基金的減持。比如被廣發基金減持超千萬股之後，隆基股份由其第二重倉股下滑至第四重倉股。減持隆基股份的同時，廣發基金加倉了對晶澳科技、陽光電源。
為了應對全球氣候變暖，實現節能減排的目標，中美等全球主要國家都在大力發展新能源產業。政策方面，美國的新能源補貼政策、中國的碳中和、歐洲的碳排放形成了全球新能源車行業的三駕馬車。長期來看，新能源行業成長空間巨大，但投資者還是得優選公司才能獲得較好的收益。
02
重倉白酒
白酒行業龍頭公司也是許多基金的重倉對象。除了向來被偏愛的貴州茅台之外，瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、洋河股份等白酒公司也是主動權益基金今年一季度的前50大重倉股。
貴州茅台有着深厚的護城河，是白酒行業的絕對龍頭。無論公司品牌，還是產品品質，都深受市場認可的茅台，是重要的政商接待和高端商務用酒，公司酒類產品毛利率超過90%。隨着我國高淨值人羣的不斷增加，市場需求還在不斷擴大。再加上茅台中長期量價策略遊刃有餘，業績確定性強，深受資本追捧。
貴州茅台股價走勢，截圖自格隆匯
今年一季度，貴州茅台被許多基金加倉。如李曉星管理的銀華心怡，在今年一季度加倉茅台近50萬股，佔基金資產淨值比重上升至8.15%；同時他賣出了五糧液、洋河股份，這兩家公司在一季度退出了前十大重倉股名單。
但基金經理在白酒投資方面也存在分歧。今年一季度，焦巍管理的銀華富裕主題前兩大重倉股為貴州茅台、山西汾酒，但對這兩家公司有所減持。張坤的易方達藍籌第一大重倉股也是茅台，但他在一季度小幅減持了茅台，加倉了五糧液和瀘州老窖。
03
看好信息技術行業
除了新能源和白酒之外，信息技術行業也是基金重倉押注的領域。
半導體龍頭股紫光國微、安防龍頭股海康威視備受基金青睞，立訊精密、聖邦股份、恩捷股份、北方華創、兆易創新、韋爾股份、法拉電子、三安光電等公司也是許多基金的重倉對象，這些公司中許多做的是集成電路、芯片業務，是國家鼓勵和大力扶持的行業。
今年一季度，艾小軍管理的國泰CES加倉了紫光國微、兆易創新、韋爾股份、北方華創、聖邦股份等公司股票；李曉星管理的銀華中小盤也新增了紫光國微、立訊精密。
紫光國微主營特種集成電路和智能安全芯片，是國內領先的集成電路設計企業，有很強的綜合競爭力，目前在高自主可控市場市佔率領先。在今年一季度股價下跌的過程中，紫光國微獲得了一些基金的加倉。
紫光國微股價走勢，截圖自格隆匯
隨着特種集成電路需求的爆發，去年公司的業績增長較快，毛利率和淨利率也有所提高。年報顯示，2021年，紫光國微營收53.42 億元，同比增長63.35%；歸母淨利潤19.54 億元，同比增長142.28%。
在國家鼓勵和扶持高端製造業的大背景下，這些從事集成電路、芯片等研發的企業將獲得較大發展機會，那些技術過硬、業績優良的公司必然深受資本青睞。
04
尾聲
新能源、高端製造業是國家發力扶持的行業，未來發展空間大，行業中的龍頭公司受到了公募基金等機構投資者的追捧，成為了他們的重倉股。
傳統的白酒、醫藥、消費、金融等行業頭部公司也依然是基金的重倉對象。比如藥明康德、邁瑞醫療、凱萊英、智飛生物、博騰股份、愛爾眼科、泰格醫藥等醫藥公司；伊利股份、美的集團、海爾智家等大消費賽道企業；招商銀行、寧波銀行、東方財富、興業銀行等金融公司等。
此外，房地產龍頭保利發展、萬科A，養殖業龍頭牧原股份、海大集團，免税龍頭中國中免，防水材料龍頭東方雨虹，採礦業龍頭紫金礦業等也受到部分公募基金青睞。
從不同行業的調倉情況來看，今年一季度，基金對採礦、房地產和農業板塊加倉力度較大；對科技、運輸、金融等行業小幅增持；同時減持了文體娛樂、信息軟件、製造業等行業公司。
在發佈一季報的同時，基金經理們也表達了對市場的看法。比如朱少醒表示，現在是權益投資者主動承擔波動的時候，再對市場過度悲觀已沒有意義。張坤錶示，儘管短期市場面臨不少的困難，但這也為長期投資者提供了相當有吸引力的價格。李曉星認為，目前整體A股和一些優質標的估值處於歷史均值甚至是偏低的位置，已經比較有吸引力了。馮明遠認為，在未來的經濟復甦中，優秀的企業將獲取更大的市場份額，而他要努力把握優秀企業在低谷期的投資機會。
看來基金經理們對目前的市場還是比較樂觀的，你覺得呢？
