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大消費逆勢上漲成救星,對於後市,機構怎麼看?

今日,兩市1290股上漲,3316股下跌。滬指全天收跌1.35%報3151點,深成指跌2.07%報11392點,創業板指跌3.66%失守2400點,再創調整新低。

行業板塊上,多數下跌。房地產與週期板塊陷入調整,煤炭、地產、鋼鐵、電力設備跌超4%,創業板多隻權重股大跌,陽光電源跌停,寧德時代跌超7%。消費股扛起領漲大旗,食品板塊大漲,白酒、家電、旅遊酒店變現也不俗。其中益客食品收漲20%,海欣食品、安記食品、三全食品等多股漲停。

多數板塊下跌的行情下,消費股逆勢上漲,可以看出資金近期對於消費的青睞。

其原因之一在於國家促進消費的政策的指導。

4月13日,國務院總理組織召開國務院常務會議,為助力穩定經濟基本盤和保障改善民生,部署了多條促進消費的政策舉措。會議指出,消費對經濟具有持久拉動力,事關保障和改善民生。要貫徹黨中央、國務院部署,協同發力、遠近兼顧,努力穩定當前消費,綜合施策釋放消費潛力。

有了國常會的定調及部署,加強了市場對消費增長的信心。

此外,上海新冠疫情開始出現了回落,讓我們看到了疫情得到控制,恢復生產、生活的曙光。日後若疫情持續得到控制,加上防控政策的拐點,無疑會進一步促進消費增長。

招商證券認為,疫情對產業鏈衝擊的最壞階段或已經過去:當前隨着部分地區疫情的見頂趨勢已現,而近期相關企業的復工復產安排已經出爐,對產業鏈的影響最壞的時候或已經過去。前期受到部分地區疫情影響的相關產業鏈股價明顯下跌,隨着部分地區疫情的見頂趨勢,復工復產的安排的出爐,相關領域股價可能迎來修復。此外,隨着消費政策的刺激出台,後續消費復甦的可能性較大。

對於消費板塊,各機構是怎麼看的呢?

華安證券認為,隨着國常會多次強調穩增長,穩增長鏈條確定性仍最強。同時,在各類促消費政策有望陸續出台預期下,消費復甦確定性有所提升,關注食品飲料、把握必選消費品漲價(種植業、化肥、乳製品、調味品)相關機會。

浙商證券認為,白酒板塊風將至。中長期看:白酒行業仍處成長期中的弱週期波動階段,其中高端及次高端酒擴容增速或超預期。

東莞證券認為:次高端白酒行業勢能向上,成長可期。今年以來,受部分地區疫情反覆、外圍市場等因素擾動,市場避險情緒增加,白酒板塊波動相對較大。從目前次高端白酒企業公佈的業績數據來看,基於2020年低基數,預計2021年次高端白酒業績實現較快增長。

東亞前海證券認為,情緒面向好,消費復甦在途。白酒方面:短期疫情不改長期基本面向好大勢;啤酒方面:疫情影響下,上海等地採取嚴格封控措施,啤酒現飲渠道受損嚴重,同時非現飲渠道也受到多地居家隔離等政策影響,線下客流量有所減少,動銷出現下滑。啤酒廠商4月中下旬開始備貨5-8月旺季,當前啤酒板塊整體估值回落下中長線佈局機會凸顯,期待疫情拐點來臨需求反彈。調味品方面:二季度調味品行業業績表現有望邊際改善,待本輪疫情好轉,調味品下游需求恢復和漲價傳導的確定性較強。

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