這些天，儘管市場焦點仍在俄烏局勢，但俄烏的影響力度在減弱，市場關注度逐漸趨弱，與之對應的是國內疫情反彈的消息，持續牽動廣大投資者的心。

早盤，國內市場受多重因素影響集體低開，滬指開跌1.14%，深成指開跌1.06%，創業板指開跌1.01%，但新冠檢測板塊逆勢大漲，板塊內掀起漲停潮，諾唯贊20cm漲停，萬孚生物、蘭衞醫學、華大基因和熱景生物漲超10%。

另外，新冠治療概念也拉昇走強，以嶺藥業漲停，翰宇藥業漲超10%，復星醫藥漲停、雅本化學、拓新藥業一度漲超9%。

新冠檢測、新冠治療強勢程度讓無數價值投資直呼恐怖如斯。

但隨後，多數早盤熱門抗原檢測概念股高開低走，諾唯贊炸板，萬孚生物一度從漲18%回至7%，高開低走坑人的一大批。

消息面上，3月以來，疫情在國內多地偶發，呈現多點散發的態勢，疫情的快速蔓延給境內疫情防控、核酸篩查帶來巨大壓力。

3月11日，國務院應對新型冠狀病毒肺炎聯防聯控機制綜合組印發《關於印發新冠病毒抗原檢測應用方案(試行)的通知》顯示，經研究，決定在核酸檢測基礎上，增加抗原檢測作為補充。

3月12日，國家藥監局發佈通吿，批准南京諾唯贊、北京金沃夫、深圳華大因源、廣州萬孚生物、北京華科泰生物的新冠抗原產品自測應用申請變更，五款新冠抗原自測產品正式上市。

隨後，國家藥監局再批准多5家公司新冠抗原檢測盒上市。目前，已有10家新冠抗原自測產品正式上市。據國家藥監局網站顯示，13日，國家藥監局又批准5家新冠抗原檢測試劑盒產品的註冊申請。這5家企業包括北京萬泰生物藥業股份有限公司、北京熱景生物技術股份有限公司、天津博奧賽斯生物科技股份有限公司、重慶明道捷測生物科技有限公司、北京樂普診斷科技股份有限公司。

民生證券認為，國內款新冠抗原檢測產品獲批，居家檢測催生百億檢測市場。方法學來看，分為乳膠法、熒光免疫層析法和膠體金法，免疫層析法需要配套必要的設備才能使用，而乳膠法和膠體金法可適用於家庭自測。長期來看，伴隨新冠疫情的常態化，新冠居家自檢有望在全國範圍內普及。假設產品出廠價在6-10元/人份，基於10%-50%的滲透率範圍取中位值30%，則對應國內每月新冠抗原檢測市場空間在201.6-336.0億元。

華西證券認為，從海外獲批情況來看，國產新冠抗原檢測試劑盒在海外的陸續獲證，若國內抗原檢測產品獲批加速，一些已經在海外銷量領先，知名度較高且供應能力較強的公司有望受益。根據海關總署數據，2021年我國新冠抗原試劑盒出口714億元，預計隨着疫情反覆，短期海外需求仍然旺盛。

抗原檢測產品已獲批公司具有明顯先發優勢，此外若國內抗原檢測產品獲批加速，一些已經在海外銷量領先，知名度較高且供應能力較強的公司有望受益。對於上游原材料端，下游景氣度提升將帶來需求的持續增長，建議關注相關抗原抗體公司及耗材公司。對於自檢人羣，建議關注零售藥店及OTC能力較強企業。

廣發證券保守、中性及樂觀角度，測算出新冠抗原檢測市場總量，最樂觀角度，核酸完全退出生活場景，僅作為醫療機構確診使用，日常篩查全部由抗原檢測完成，醫保報銷並有強制使用要求，市場容量最高可達1344億。

不過，也有市場人士認為，當抗原這個東西后續肯定面臨集採的風險和使用認可度頻次的風險。對此，網上就有流傳不少資深研究院對於該賽道市場容量偏謹慎的看法。

抗原檢測確實可以用於很多場景，快速方便，而且抗原自測可以避免核酸檢測排隊過程中感染，具有很大的優勢。但是抗原檢測有一個問題，只要測出來是陽性，一定是陽性，但是測出來是陰性，可能不一定是陰性，俗稱假陰性。如果一個人檢測出來是假陰性，那麼這就是感染鏈上的漏洞。

所以，不論動態清零還是放開，抗原自測都是核酸檢測補充，核酸依然是金標準；抗原自測沒有法律效應，你拿着這個檢測結果目前是不能上火車和飛機的。

它最主要的作用，是作為核酸檢測的補充，主要應用於兩類場景，一類是企業發放給員工上班前自測的家庭儲備，另一類是農村地區，因為核酸檢測需要人員、機器，花費比較大，農村地區醫療體系相對薄弱一些。

另外，從交易層面，抗原檢測介入有一點困難，今天整體板塊達到一致高預期，很多資金都是週五拿了先手，交易性機會就幾乎不存在。

如果沒有先手，欣賞就得了。