本文來自：上海證券報，作者：汪友若

北京時間11月12日晨，國際指數編制公司MSCI宣佈了11月份季度指數評審結果。

具體到A股標的的調整，MSCI中國A股指數本次新增50只A股標的，剔除29只標的。上述調整結果將於2021年11月30日收盤後生效。

A股新增50只標的

本次季度調整公佈了MSCI全球標準、MSCI全球小盤、MSCI全球微小盤等主要指數系列的新增、剔除名單。MSCI此次季度評審不涉及A股納入因子變化，同時，按照慣例，MSCI對於部分A股股票仍有調進調出。

具體來看，MSCI全球標準指數(MSCI ACWI指數）新增111只個股，其中包括58只中國股票（含A股、港股及中概股等）；剔除105只個股，其中包括47只中國股票。按公司總市值衡量，MSCI新興市場指數增加的三大市值最大公司是合盛硅業、中國中車（H 股）和Krafton（韓國）。

其中，MSCI中國A股指數新增50只A股標的，剔除29只標的。

除全球指數系列外，MSCI中國全股票指數以及MSCI中國A股在岸指數的成分股名單也有所調整。不過，跟蹤上述兩隻指數的海外資金相對較少，調整或不會帶來顯著的資金進出。

MSCI中國A股在岸指數增加成份股53只；剔除30只標的，其中新增前三大標的包括合盛硅業（A）、捨得酒業（A）和藏格控股（A）。MSCI中國A股在岸小盤指數中新增187只個股，剔除156只個股。

此外，MSCI中國全股票指數中，新增68只個股；剔除52只股票。以總市值計，合盛硅業（A）、中國中車（H）、中煤能源（H）為最大的三隻新增個股；MSCI中國全股票小盤指數中新增231只個股，剔除235只個股。

北向資金年內淨流入3227.83億元

從北向資金流向來看，今年仍是外資大年。截至11月11日，北向資金年內淨買入A股3227.83億元，在歷史數據中僅次於2019年淨買入3517.43億元的歷史記錄。

中信證券策略團隊此前預計北向資金2021年將有望淨流入A股3500億元。尤其是在四季度的後兩個月，配置型外資將延續可觀的淨流入規模，單季流入規模有望達到500億元至600億元。

同時，在近期的年度策略報吿中，中信證券還表示，目前海外權益基金在A股配置依然偏低，在人民幣匯率穩定以及沒有新的指數納入前提下，預計2022年北向資金仍會增配A股，淨流入約4000億元。

另一方面，值得一提的是近期MSCI中國A50互聯互通指數期貨合約等工具的推出，是增量配置型北向資金流入的重要誘因之一。

此前，8月20日，MSCI宣佈推出中國A50互聯互通指數；10月18日，香港交易所推出MSCI中國A50互聯互通指數期貨，是港交所上市的首隻A股期貨品種，吸引眾多國際投資者關注。

10月18日，易方達基金、匯添富基金、華夏基金和南方基金四家公募基金正式獲批發行首批MSCI中國A50互聯互通ETF產品。11月8日上市首日累計成交額就突破百億元。上市三個交易日以來，4只基金依舊保持着高活躍度。

MSCI方面曾表示，這一系列動向不但反映投資者對投資中國的熱切期待及需求，也代表投資者在投資中國市場時，在構建投資組合、管理風險上有越來越豐富的工具。

MSCI董事總經理兼大中華區營運決策委員會主席吳佳青表示：“MSCI希望建立圍繞MSCI中國A50互聯互通指數的金融生態系統，這需要通過多方通力合作實現。目前，圍繞指數的ETF和相關衍生品正在逐步形成一個比較完整的生態圈，促進A股市場與全球專業投資機構良性互動，並進一步促進A股金融系統的健康發展，長期來看有助提升境外機構投資者和國際資本進入A股的積極性，進一步活躍市場交易，擴大A股的對外開放程度和國際影響力。”