本文來自格隆匯專欄：海榕財富風險投研，作者：海榕君
A股昨天又破歷史記錄了 ：A股已經連續29個交易日成交額破萬億，昨天上午成交量已經突破萬億，全天成交達到1.6萬億，創下今年新高，成交量巨幅放大的同時，指數只是窄幅波動。
鉅額交易量的背後大概率是機構在調倉 ，一方面減持銀行，消費，醫藥，地產，家電 ，一方面在增持 光伏，鋰電，製造業，軍工，週期有色，這是新的抱團。調倉邏輯是對景氣度高的賽道極致追求，不管什麼商業模式好壞，不管競爭格局 ，也不管現金流，營收可以收增速持續能提高就行。反應到個股和行業指數上 ，昨天招商銀行 -3.77%， 華蘭生物 -9.95% ，萬科 -7.03% ，格力電器 -4.27% ， 光伏ETF +5.96% ，贛鋒鋰業 +10.00%, 中證1000 +0.62% 。
消費行業白酒業績還不錯 ，五糧液2季度營收+18%，扣非淨利潤增長21.71% ，瀘州老窖半年報營收 +22%， 扣非淨利潤+ 30%， 捨得半年報 營收 +133%， 扣非 淨利潤 +394% ，但是調味品 行業 就不行了 ，千禾 二季度 營收 -7.24%，扣非淨利潤 -72% ，昨日公佈的海天味業二季度營收-9.34% ，扣非淨利潤-15% ，中炬高新二季度營收- 24.85%，扣非淨利潤-58.42%，調味品行業是成本在漲價 ，但是海天不漲價 ，其他小弟也不敢漲價，今年很多行業都是這樣 ，原材料端瘋漲 ，但是消費者端不漲，平常市場 一直追有定價權的面向消費者的公司 ，但是現在最受傷的也是這種公司 。上游漲價都是有周期的，不可能一直漲， 有漲就有跌 ，未來穿越牛熊的還是消費品公司，只是現在持有消費品公司會比較煎熬 。
華蘭生物昨天下跌9.95% ，二季度營收下滑 6.17%， 扣非淨利潤下滑 19%， 上週五華蘭生物跌停的原因也水落石出了，業績提前泄露了 。A股這點非常不好 ，總有一些 資金提前知道 ，對普通投資者不公平 ，反觀美股幾千億美元的公司，不到財報披露的時候，你很難猜測到業績怎麼樣。
華蘭生物的收入主要包括 血製品和流感疫苗兩部分 ，血製品行業整體增速不高了 ，未來就是10%左右 ，血製品靜丙2020年上半年因為疫情消耗大，基數大，導致今年的業績下滑，類似賣口罩的行業 。疫苗方面 ，華蘭生物 的流感疫苗主要簽發在冬天，上半年業績一般不好，2020年，上半年華蘭生物的疫苗收入還是-579萬元。到年底，全年疫苗收入則變成了24.2億元，2021年 收入是 9300萬，如果 流感疫苗 不會集採 ，下半年華蘭業績就上來了，喜歡華蘭的投資者建議右側。
（數據來源：華蘭生物半年報）
高瓴2季度買入華蘭生物 1105萬股 ，大約佔華蘭生物 0.70%，高瓴資本還投資了華蘭生物的疫苗子公司 ，華蘭疫苗現在已經 過會，準備在創業板上市 。
再説昨天的市場：
三一重工是週期成長股 ，投資這個公司需要跟蹤國內挖掘機銷售數據 ，非常費心 ，經過草根調查和市場研究，CME預估2021年8月挖掘機（含出口）銷量17200台左右，同比增速-21%左右，處於景氣度下降週期，分市場看，國內市場預估銷量11700台，增速-38%左右；出口市場預估銷量5500台，增速92%左右。
光伏行業昨天大漲 5.96% ，上週光伏產業鏈價格已經全面上漲，膠膜和玻璃漲價會導致組件開工率下降，但是市場已經不管這些了 ，現在行業還是比較景氣，9月份組件廠商排產環比增長25% ，現在資金也沒有地方可以去，先進去躲一陣 ，也和消費不景氣 ，醫藥集採有關係 。
隆基股份披露半年報：2季度營收192億，同比增長66% ，扣非淨利潤24億， 同比增長16.45% ，市場對隆基的預期本就不高，二季度硅料瘋漲，同行業的愛旭都虧得吿狀給光伏協會了，隆基還有24億的利潤算不錯了 。
互聯網行業監管還沒有解除，美團仍然有不確定性，浙江官方上線了 一個外賣平台，相關機構仍在調查 美團，國家新聞總署出了一個政策：基本不允許未成年玩網絡遊戲，對騰訊來説算利空落地 ，沒有限制成年人玩遊戲就行 ，消費互聯網行業整體看真正走好應該還需要一段時間 。
茅台換帥，丁雄軍接任 ，他畢業於武漢大學高分子化學與物理專業，具有新能源開發經驗，茅台 帶鋰了 ，可以漲了。
