《大行報告》摩通下調百度(09888.HK)目標價至260元 評級「增持」
摩通發表報告,認爲百度(09888.HK)第二季業績喜憂參半。首季核心利潤率高於預期,雲計算收入按年增長加速至71%,明顯快於阿裏雲,不過第三季百度指引中間值低過市場和該行的預測分別3%和2%,反映網絡廣告業務疲軟,預期股價對業績表現不會有太大反應。該行將目標價由300元下調至260元,評級「增持」。
摩通指,百度第二季總收入爲310億元人民幣(下同),按年增長20%,按季增長11%,比市場和該行預測高1%,並在公司306億元至335億元的指導範圍內。至於核心收入爲240億元人民幣,按年增長27%,按季增長17%,比該行預測和市場預測分別高1%和3%。
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