本文來自：Mr蔣靜的資本圈，作者：Mr蔣靜

户用光伏確實迎來了諸多積極變化，從市場嘗試到監管鼓勵，從低調潛行到資本追捧，從民營企業到能源央企，從局部熱點到全國試點，頓時欣欣向榮，風生水起。

根據國家能源局的數據，2021年1-6月我國户用光伏新增裝機5.86GW，同比增長280%，佔同期光伏新增裝機13.01GW的45%，全年有望超過15GW，增速有望超過50%，全年佔光伏總新增裝機的比例預計超過25%。

户用光伏已經成為我國光伏行業中長期重要的增長極，不容小覷。

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補貼之上，政策進一步加持

2021年光伏補貼政策中，儘管取消了集中式光伏電站和工商業分佈式光伏的中央補貼，但仍然保留對新建户用光伏的補貼，補貼標準為0.03元/KWh，直到2022年退出補貼。

户用光伏作為一項重要的民生工程，被重點關照。

6月20日，國家能源局下發《關於報送整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點方案的通知》，擬在全國組織開展整縣（市、區）推進屋頂分佈式光伏開發試點工作。

其中，關於户用光伏的要求是，試點區域農村居民屋頂安裝光伏發電比例不低於20%。

“整縣推進”政策，一石激起千層浪。

雖然7月9日國家能源局對“整縣推進”方案進行了火速糾偏：一是自願不強制，二是試點不審批，三是到位不越位，四是競爭不壟斷，五是工作不暫停。

但是，毫無疑問，分佈式光伏在縣域市場的熱情已經被徹底點燃，尤其相對工商屋頂在推廣中面臨的資金投入掣肘和長期回報不確定性問題，户用光伏的規模化、分散化和長尾效應顯得更有生命力。

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户用裝機異軍突起，快速增長

户用光伏的熱情，被徹底點燃，也自然體現在裝機數據上。

根據國家能源局的數據，2021年6月户用光伏新增裝機1.73GW，再創單月曆史新高，1-6月户用光伏累計新增裝機5.86GW，同比增長280%，而1-6月我國光伏新增裝機13.01GW，户用光伏佔比達到45%。

在區域分佈上，山東2.40GW、河北1.48GW、河南0.90GW，三省佔全國總量的82%。華北及中原地區仍然是户用光伏比較成熟的區域，資源稟賦相對優越，渠道商網絡也已經相對完善。

考慮下半年的搶裝，今年全年新增裝機有望超過15GW，相較於去年10GW的裝機量，全年增速預計超過50%。根據中國光伏行業協會的預測，今年我國光伏新增裝機預計55-65GW，因此户用光伏佔新增裝機的比例有望達到25%左右。

户用光伏將是今年光伏行業最快的增長極，而這僅僅是開始。儘管今年是户用光伏補貼的最後一年，明年開始將不再有補貼，但隨着產業資源和商業模式的不斷完善和成熟，以及光伏成本的確定性下降，補貼退坡對户用光伏的影響將非常有限。

03

商業模式的探索和完善

户用光伏，最基本的模式是農户自籌資金進行投資，但讓農户一次性投資數萬元，商業推廣難度較大。

因此，實踐當中關鍵是解決農户的出資問題，但同時又要滿足户用光伏的併網條件，即以農户作為光伏電站業主。

目前，主要是兩種推廣模式，一是為農户提供融資渠道，二是採用租賃方式，但兩種方式目前都存在一些詬病。為農户提供融資渠道，可能存在部分農户沒有理解商業要義甚至不知情的情況下辦理了貸款，進而產生糾紛。

採用租賃方式，則可能因為商業關係不當進而不符合併網條件。今年5月，山東德州發佈《關於進一步做好屋頂分佈式光伏發電項目建設管理工作的通知》，對於租用他人屋頂以營利性質為目的光伏項目，一律按照非自然人受理；對於租用他人屋頂以營利性質為目的且以自然人名義併網的光伏項目，由屬地行政審批部門按照有關決定和政策要求對項目進行備案作廢，由電網部門進行電網解網。

户用光伏，本質上是2C業務，數量龐大，而且主要面向農村農户羣體，在商業推廣上比較敏感，因此商業模式上如果存在問題都可能被負面放大。

但慶幸的是，目前户用光伏的商業模式逐漸完善，央企也逐漸加入進來，累計裝機不斷擴大，商業模式也逐漸從邊緣走向了主流。當越來越多的農户和地方政府參與進來，認知越來越廣泛，那麼商業推廣也將更加成熟，這是一個不斷正反饋的過程。

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央企跑步進場，華為積極佈局

儘管商業模式上還有不足之處，但隨着頭部户用光伏開發企業的不斷探索和沉澱，商業模式已經越來越成熟。

國家電投可能是户用光伏領域投入力度最大的央企了，從投資端到運維端，全面佈局户用光伏。

5月6日，國家電投控股子公司上海源燁與中來股份子公司簽署《户用光伏發電項目EPC總承包協議》，作為投資方的角色計劃5年內合作建設户用光伏7.2GW以上，按照3.5元/W計算，合同總金額超過252億元。

6月24日，在國家能源局發佈“整縣推進”政策僅僅4天之後，國家電投旗下中國電力國際發展有限公司發出《關於積極申報整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點的通知》，提出從速鎖定資源、創新合作模式等具體開發策略。

7月9日，國家電投下屬錦潤新能源與河南省蘭考縣一户村民簽署首單《“國家電投電能光E鏈”光伏電站租賃合同》，錦潤新能源將負責為簽約農户完成設備採購安裝和光伏現場建站，並在後續運維合同的基礎上，為客户提供最高可達20年的運維保障服務。

此外，國家能源集團、華能集團、國家電網等能源央企，也紛紛佈局分佈式光伏。在“整縣推進”政策指引下，資金實力最為強大且具有專業和網絡優勢的能源央企將註定扮演主力軍的角色。

不光能源央企跑步進場，華為也在積極參與。華為推出了户用智能光伏解決方案，通過將信息技術、互聯網技術與光伏技術跨界融合，集成高效光伏發電，高壓儲能，實現可視化家庭能源管理，場景化、簡單化一鍵用電，為客户帶來更安全、多發電、好管理的美好生活體驗。

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光伏行業的新增長極

很多朋友都在問，為什麼同樣是新能源，政策力度相當，但風電相比光伏遜色不少？

核心就在於，風電的資源稟賦更差，尤其是在分佈式方面，風電沒有分佈式場景，而光伏具有龐大的分佈式市場，儘管單體規模較小，但長尾的數量非常龐大，規模完全不亞於集中式電站，中長期的增長來源甚至還將主要依賴於分佈式光伏。

所以，分佈式光伏尤其是户用光伏，實際上打開了光伏行業的又一增長極，相當於另闢一個超級賽道，這也是近期資本市場對分佈式光伏給予熱情反饋的一個重要原因，就類似今年以來市場發現鋰電行業在動力電池領域之外還有一個儲能賽道一樣。

户用光伏，打開了光伏行業C端的想象空間，未來還可以跟家庭儲能和電動汽車充電相結合，商業模式創新空間很大，也難怪Tesla很早就將户用光伏作為其生態體系的重要組成部分。

在“碳中和”的大背景下，户用光伏作為光伏新藍海，尚處於發展初期，滲透率還很低，將承擔光伏行業增長的重要動力來源，未來發展空間很大，而這才僅僅開始。