您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行报告》野村降小米(01810.HK)评级至「中性」 目标价上调至31元
阿思达克 05-27 10:05
野村发表的研究报告指,小米集团(01810.HK)首季业绩强劲,该行将其评级由「买入」降至「中性」,目标价由27元升至31元,早前该行认为小米被剔出多个指数时是好的买入机会,主要因为之前因美国制裁而被剔出的股份,於正式生效日後均有正面表现,另外公司在中国及全球的智能手机市场份额持续提升,不过自3月中以来小米股份已升29%,而同期恒指跌约1%,相信正面因素已反映在股价上,一方面与美国方面的诉讼已解决,而智能手机出货量0稳健,但在晶片供应紧张情况下难有上行,另外电视出货量亦有机会较弱。该行将目标价上调以反映管理层对全年的指引,但就将评级下降以反映上行空间有限。

该行指出公司首季业绩强劲,销售好过该行及市场预期3%至8%,主要受惠IoT及互联网表现强劲,而内地月活跃用户亦有增长,期内各个业务毛利率均强劲,主要因为供应紧张下价格竞争减少,加上产品组合亦有改善。

期内小米智能手机毛利率达12.9%,不过该行认为最重要的因素仍是销量,因为晶片供应紧张及需求方面仍存不确定性,认为今年出货量2亿台的目标上行空间有限。在IoT方面,该行原先预期今年公司电视出货量或可达1,400万至1,500万台,不过内地及印度需求均较慢,估计今年最多仅出货1,200万至1,300万台,对公司IoT业务将带来一些影响。

在互联网业务方面,MIUI内地月活跃用户按年升6.4%至1.19亿人,该行相信对公司互联网收入增长势头有正面影响,而小米未来於内地的智能手机市场份额增长势头亦是重要监测指标。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶