青島國恩科技股份有限公司（QINGDAO GON TECHNOLOGY CO., LTD., 02768.HK）啟動香港IPO，招股期為2026年1月27日至1月30日，擬全球發售30,000,000股H股，並設超額配股權；每股發售價介乎34.00—42.00港元，每手200股，入場費約8,484.71港元；預期2026年2月4日於聯交所主板掛牌，招商證券（香港）有限公司為獨家保薦人。

國恩科技：中國第二大有機高分子改性/複合材料生產商

發行比例：香港公開發售10%（3,000,000股），國際配售90%（27,000,000股）。

發行價格：34.00—42.00港元；每手200股；入場費約8,484.71港元。

發行日期：2026年1月27日—1月30日（預期定價日2026年2月2日）。

上市日期：2026年2月4日。

IPO 保薦人：招商證券（香港）有限公司。

公司簡介

國恩科技是一家專注於化工新材料及明膠、膠原蛋白上下游產品的中國供應商，業務分為“大化工”與“大健康”兩大板塊。在大化工領域，公司打造了“單體-合成樹脂-有機高分子改性/複合材料-終端製品”縱向一體化產業鏈。根據弗若斯特沙利文報告，2024年，按銷售收入計，公司是中國第二大的有機高分子改性材料及有機高分子複合材料企業，市場份額為2.5%；按產能計，公司是中國最大的聚苯乙烯企業。在大健康領域，公司聚焦天然膠原產業，2024年按產量計，公司是中國市場第二大、內資品牌第一大的骨明膠生產商。

財務資訊

招股檔披露，國恩科技於2022—2024財年收入分別約為134.06億元、174.39億元及191.88億元（人民幣），同期淨利潤分別約為7.24億元、5.40億元及7.21億元；2025財年首十個月收入約174.44億元，淨利潤約7.21億元。按發售價中位數38.00港元計，經扣除包銷傭金及估計開支後，公司預計全球發售所得款項淨額約10.58億港元，資金擬用於在泰國設立新生產基地擴大產能（約50%）、擴充中國宜興新生產基地產能（約35%）、支持香港區域總部及現有基地升級（約10%）及用作營運資金（約5%）。

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如何在 uSMART HK 認購國恩科技

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（圖源：uSMART HK app）