《大行报告》汇丰研究上调周大福(01929.HK)目标价至13.9元 评级「买入」
汇丰研究发表的报告指,据数据显示今年首两月内地珠宝零售销售按年升99%,主要受惠积压需求强劲,估计周大福(01929.HK)截至3月底的第四财季同店销售将按年增110%以上,高於管理层及该行原先预测。汇丰研究认为随着需求复苏,公司网络扩张亦跑赢原先目标,之前公司估计2021财年内地净开店450至500家,现时估计公司内地净开店将达681家,较公司原订目标上限高50%。
该行估计公司2021至2023财年净利润年复合增长将达13.7%,而收入年复合增长则为15.4%,增长及利润维持稳定,而公司在内地市场份额增长强劲,加上陆续渗透内地低线城市亦有助增长;假如公司可持续提升在内地市场份额,估计有望获重估,维持「买入」评级,目标价由12.5元升至13.9元。
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