《大行报告》麦格理微降海尔智家(06690.HK)目标价至41.3元 评级「跑赢大市」
麦格理发表研究报告,料海尔智家(06690.HK)未来数年毛利率有进一步改善空间,并引述管理层指维持对今年乐观展望,相信公司目前正在内地与海外推行高端化的策略,降明年收入及纯利预测各1%,目标价相应微降1%至41.3元,相当於明年预测市盈率22.5倍,重申「跑赢大市」评级。
该行引述管理层估算,指原材料成本自去年11月起上升,对毛利率有约4个百分点影响。为纾缓压力,公司自去年12月起提价,特别是冷气与雪柜方面;并扩大中至高端产品供应,以改善产品组合等。报告料公司开支比率进一步改善,由於数码化,自去年末季起,内地销售及市场推广团队缩小23%。公司正持续数码转型,料今年有更大改善空间。
麦格理又指出,管理层中至长期目标经营利润率约8%,料由产品/服务进一步高端化,海外市场运作在地化,以及内地市场持续优化及数码化所推动。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。