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《大行报告》瑞信下调复星医药(02196.HK)目标价至44元 评级「跑赢大市」
阿思达克 03-31 14:16
瑞信发表的研究报告指,去年复星医药(02196.HK)收入及经常性净利表现大致符预期,期内受惠疫情带来的正面影响,医疗设备销售增长较快,估计今年疫苗及肿瘤科将为增长引擎,料疫苗今年将贡献收入及净利的37%及32%。另外受惠医美行业强劲复苏,料今年医疗设备亦将有增长。该行维持对公司「跑赢大市」评级,目标价由48元降至44元,以反映经营开支增加和2023年的预测。

该行指出公司目前拥有6,000人的销售团队,其中5,000人位於中国,其他则在国外,估计中国销售将细分为创新药、新零售及治疗领域为主,其中创新药销售团队己覆盖3,000所公立医院及1,000家药房,新零售团队将用於线上线下零售药房推广药物、保养品等。考虑到疫情改变了大众消费习惯,管理层计划扩充新零售团队,该行相信全国性销售团队有助加速新品推出。

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