您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行报告》瑞银下调万洲(00288.HK)目标价至11元 评级「买入」
阿思达克 03-31 09:55
瑞银发表的研究报告指,万洲国际(00288.HK)去年生物调整前销售、EBIT及净利分别为256亿美元、17亿美元及9.73亿美元,分别按年升6%、跌15%及跌29%,净利分别较该行及市场预期低13%及19%,主要因为美国利润差过预期,加上减值损失高於预期。去年第四季公司销售及EBIT分别跌1%及69%,主要因为美国疫情拖累利润表现,而内地成本较高亦令利润下降等。

在中国市场方面,集团EBIT去年增长19%,主要受惠包装肉平均销售单价提升加上原材料成本下降,期内猪肉EBIT升9%则受惠进口规模增长及库存成本较低。在美国市场方面,期内EBIT按年跌55%主要受疫情影响,拖累包装肉需求等。欧洲市场方面EBIT则升23%,主要受惠平均销售单价提升及上下游规模增长。

管理层估计2021年盈利能力将复苏,其中美国方面包装肉需求料将自疫情复苏,而疫情相关开支亦显着回落至1-1.5亿美元。中国方面管理层则料盈利将大致稳定。该行将公司2021年每股盈测降8%,目标价由11.4元降至11元,重申「买入」评级。(el/u) ~

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶