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《大行报告》高盛下调小米(01810.HK)目标价至30元 评级「买入」
阿思达克 03-30 13:52
高盛发表报告指,小米集团(01810.HK)去年第四季收入按年升25%,毛利及净利表现均好过预期,不过在游戏方面的贡献,则由以往的50/50跌至30/70。

该行指,小米去年第四季整体收入705亿元人民币,较该行及市场预期差7%,毛利升44%至113亿元人民币则较该行预期高4%,而毛利率16.1%主要是受惠互联网收入组合改善,因此按非国际财务报告准则计算经调整净利润率为4.6%,较该行及市场预期高77个基点及94个基点,认为小米在高端智能手机及月活跃用户方面表现令人鼓舞。

高盛将小米集团2021年及2022年收入预测各降3%及2%,以反映互联网服务增长温和,对2021年及2022年非国际财务报告准则净利润率预测分别降0.6个百分点及0.1个百分点,以反映研发投资增加以及高端手机推出销售及推广开支增加。

该行下调小米集团目标价由30.5元降至30元,此相当预测2022年市盈率20倍,评级维持「买入」。(el/w) ~

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