《大行报告》瑞银升中海油服(02883.HK)评级至「买入」 目标价11元
瑞银发表研究报告指,中海油服(02883.HK)的股价已自2月份高位回落近30%,考虑到去年第四季及今年首季表现,认为近期股价回落为投资者带来买入机会,预期现价水平相当於远期税後资本回报率近6%,与远期布兰特原油每桶50美元水平相符。
该行预期今明两年中海油服每股盈利将分别达到0.47及0.62元人民币,指出因对2月份原油及股票市场表现感担忧,其盈利预测较市场预期低,但认为当前股价已充分反映保守的市场预期,予目标价11元。
瑞银引述行业数据指,由於设备退役的影响,去年全球钻探机队规模收缩约5%,料有助稳定设备利用率,认为更换周期及行业整合,料致未来几年钻探机将继续退役,中海油服管理层指日费率回升将较油价落後一至两年,该行相信市场已在估值上充分反映上述因素,将中海油服评级由「中性」升至「买入」。
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