《大行报告》花旗上调邮储行(01658.HK)目标价至7.41元 维持「买入」评级
花旗发表研究报告指,邮储银行(01658.HK)自2009年下半年起才开展贷款业务,未有参与到2008年环球金融危机後的刺激计划,对产能过剩行业的贷款敞口相对较同业小,加上去年上半年零售贷款中有约34%为抵押贷款,风险较低,相信与其他大型银行相比,较不受到信贷周期影响。
报告指出,邮储行於农村地区拥有强劲存款网络,在大型银行中的存贷比率(LDR)为最低,预期未来贷款额增长将高於同业,令LDR每年增长2至3个百分点,支持盈利提升,预计2020财年盈利可按增长4.5%,跑赢大型银行约3%水平。
花旗上调对邮储行2020至2022年税後净利预测3.6%、4.7%及4.5%,维持「买入」评级」,目标价由6.38元上调16%至7.41元。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。