《大行报告》野村上调金蝶(00268.HK)目标价至32.5元 评级「买入」
野村发表研究报告指,金蝶(00268.HK)的云端业务发展战略清晰,具可持续增长前景,预期近期被抛售後估值吸引,重申「买入」评级,目标价由22.2元升至32.5元。
报告指出,金蝶的股价自农历新年後已回调逾20%,对比同期恒指下跌4%,认为目前估值具有吸引力。该行认为,金蝶在业务迁移至云端的经验可应用於内地企业数字化趋势,预期2020至2021年云业务收入可按年增长45%及46%,预期今年收入有约七成都来自云端业务。
该行将2020至2022年收入预测下调约3%至10%,以反映疫情下云端收入增长略有放缓,并将盈利预测由分别录得净利润4,000万及1.88亿元人民币,下调至净亏损2.99亿及9,200万元人民币,以反映云端迁移加速所带来的影响。
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