您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行报告》瑞信下调电盈(00008.HK)目标价至5.03元 评级「中性」
阿思达克 02-08 14:14
瑞信发表研究报告,指出受惠於香港电讯(06823.HK)将89%的股息转嫁予电讯盈科(00008.HK),电讯盈科2020财年的股息符合市场预期,宣布派息末期息每股23仙,导致全年派息每股32.18仙,按年持平。但纯利表现差过预期,主要是因为解决方案业务表现疲弱。

该行指,电盈的解决方案收入按年增长12.3%,较该行预期高出8.5%,主要受数据中心增长及东南亚地区扩张所带动。然而,EBITDA按年跌21.7%,较该行预期低24.2%,主要是受到员工利用率减少、项目成本超支,及坏帐确认等原因所致。

另外,媒体业务收入较该行预期低6.1%,OTT及免费电视服务的收入在2020财年分别录10.8%及22.4%增长,规模扩大及严格的成本控制令EBITDA亏损低於预期。

该行将电盈的2021财年EBITDA及每股盈利分别下调2.4%及5.2%,目标价由原来的5.14元下调至5.03元,维持「中性」投资评级。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶