《大行报告》大和上调联想集团(00992.HK)目标价至12元 评级「跑赢大市」
大和发表研究报告指,联想集团(00992.HK)第三财季表现胜市场预期,其PC销售破纪录而伺服器业务亦有改善,各个分部势头亦改善,大和对公司业务前景看法正面。公司第三财季净利3.95亿美元,好过市场预期约6%,并较该行预期高出39%,主要受惠PC及伺服器方面强势,收入亦破纪录达172亿美元,较该行预测高16%,毛利率及经营利润率分别改善至16.2%及4.1%。
期内PC分部受惠在家工作需求,而软件/服务收入亦稳健,带动相关收入按年升27%至140亿美元,该行料第四财季PC收入将受季节性因素影响按季跌约20%,不过企业需求回升加上Chromebook订单待因素亦有机会带来在上行。在移动业务(MBG)业务方面,第三财季收入符预期,而第四财季该行则料受季节性因素影响收入将按季跌15%。另数据中心业务方面相关收入高该行预期8%,因为云服务供应商需求有改善,而税前利润率亦有改善,估计第四财季相关收入将按季跌10%。
该行将公司2021至2023财年每股盈测升17%至28%,以反映第三财季业绩强劲、收入及利润势头改善,股价过去一至两月表现亦强劲,加上受惠股份回A计划等,将公司目标价由5.8元升至12元,评级「跑赢大市」。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。