作者：張問之
來源：上海證券報
1月7日晚，藍思科技150億元定增落地。獲配機構中，閃現出有“亞洲最大及最神祕的投資者”之稱的GIC的身影。
藍思科技十大股東情況 圖片來源：Wind
公吿顯示，新加坡政府投資有限公司（GIC Private Limited）本次獲配13.10億元，約5149.37萬股。以藍思科技1月8日收盤價34.32元/股計算，25.44元/股發行價下，GIC Private Limited已浮盈約35%。
上證報梳理髮現，2020年以來，以GIC Private Limited為載體的GIC在A股籌碼逐漸集中，佈局調整為以半導體產業鏈為核心的高端製造業企業為主，偏愛細分領域頭部公司，如中芯國際、中際旭創、兆易創新、深南電路、卓勝微等。此外，還持有少數大消費股頭部企業，如金龍魚、美的集團、海爾智家等；建築裝飾領域持有中國建築、金螳螂、三棵樹等。
重倉消費龍頭，金龍魚浮盈逾460%
據悉，GIC Private Limited為新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp，簡稱GIC)子公司。天眼查顯示，GIC是一家來自新加坡的主權投資基金，其主要任務是管理新加坡的外匯儲備，跨出新加坡國界向海外大舉投資，目前管理的資產超過千億美元。
重倉金龍魚是GIC Private Limited在2020年做得非常成功的投資案例。
金龍魚首發上市公吿書顯示，GIC Private Limited以戰略配售的方式持有1838.54萬股公司股份，發行價為25.70元/股。而自進入資本市場以來，金龍魚股價便“一路高歌”，不足三個月時間“跟斗雲”已好幾個。
1月8日，金龍魚以145元/股收盤，以此計算，GIC金龍魚賬面已浮盈超460%。
金龍魚首發上市公吿書及公司股價表現 圖片來源：巨潮資訊、東方財富
金龍魚緣何可以高走，與公司處於頭部且護城河深厚不無關係。“巨無霸糧食帝國向廚房全品類的進擊”，東北證券如此形容金龍魚。
而緊盯細分領域龍頭儼然成為GIC的投資偏好。
如GIC Private Limited從2015年起便出現在長安汽車股東榜單上，儘管中間多次有增持或減持的舉動，但2019三季度末至2020年三季度末，其持股數量不曾變化，均為3528.34萬股；但其報吿期末參考市值已從2.61億元增長至4.74億元，增幅高達82%。
GIC Private Limited在長安汽車持股情況 圖片來源：Wind
長安汽車2020年以來股價走勢 圖片來源：東方財富
此外，截至2020年三季度，GIC Private Limited還持有海爾智家11405.38萬股股份，佔公司流通A股的1.81%；持有美的集團4565.92萬股股份，佔公司流通A股的0.67%。
籌碼日趨集中，佈局半導體產業鏈
值得注意的是，2020年以來，GIC在A股籌碼集中趨勢明顯。
Wind數據顯示，2019年年報中，GIC尚為23家公司的十大股東之一；截至2020年三季報縮減至14家。且與半年報相比，除中際旭創為“新進”，兆易創新、長安汽車、宇通客車、聚光科技持股數量“不變”外，其餘均有所下降。
而就2020年GIC在A股的整體佈局來看，以半導體產業鏈為核心的高端製造業企業為主線，且偏愛細分領域頭部公司。
上證報資訊數據顯示，2020年半年報、2020年三季報中，GIC出現在包括中芯國際、卓勝微、中際旭創、兆易創新等多家企業的流通股股東榜單中，且增持跡象明顯。
如2020年GIC Private Limited大手筆參與了中芯國際戰略配售。其以27.46 元/股的發行價認購公司1.09億股股份，持股數僅次於國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司。儘管中芯國際上市後股價衝高後有所回落，但以1月8日61.59元/股的收盤價計算，GIC Private Limited中芯國際賬户盈利也已翻倍。
中芯國際首發上市公吿書及股價走勢 圖片來源：Wind、東方財富
再如，GIC Private Limited早在2019年便入手了中際旭創。其首次出現在中際旭創十大流通股東榜單是2019年第三季度，持股380.91萬股，隨後不斷小幅調倉，直至2020年第三季度才大幅加倉，持股數從半年報的449.12萬股迅速增至2021.85萬股。
GIC Private Limited中際旭創持股情況變動 圖片來源：Wind
2020年上半年，GIC Private Limited以定增方式入股了兆易創新，其以203.78元/股的價格，獲配 978.52萬股、獲配金額為19.94億元。
2020年兆易創新成為機構密集調研對象，受益於TWS耳機市場的持續火熱，公司Nor Flash產品銷售實現了較快的增長。公司前三季度實現營收31.74億元，同比增長44.02%；實現淨利潤6.73億元，同比增長49.65%。
此外，數據顯示，在半導體領域，截至2020年報年報時，GIC Private Limited持有49.74萬股卓勝微；三季報時持有201.76萬股深南電路、336.18萬股匯頂科技。醫藥方面，其在半年報時持有1247.05萬股藥明康德。建築裝飾領域亦佈局了中國建築、金螳螂、三棵樹等。
附：2020年以來GIC在A股的佈局情況
