《大行报告》大和下调邮储行(01658.HK)目标价至5.3元 评级「买入」
大和发表研究报告,指出邮储行(01658.HK)在上周五(30日)公布第三季业绩,管理层为公司的净息差及资产质表指标提供更多看法,而该行认为整体上属正面。重申公司「买入」投资评级,并预期公司会继续在2021年度交出比同业更好的盈利表现。
该行指,管理层将公司具韧性的净息差表现归因於其主动控制存款资金成本。展望未来,管理层相信国内的货币政策环境已恢复中性,并预计其净息差将从货币市场利率正常化中受惠。邮储行指会努力在今年第四季至明年降低存款成本。整体而言,该行看到邮储行的净息差在未来数季下行空间有限。
该行又引述管理层指,其资产质素已渡过最艰难时期。管理层指会降低今年第四季至明年的信贷成本,该行认为这将有助支持盈利表现。将公司2020至2022年的每股盈利预测下调13至14%,以反映今年来收入及信贷成本受疫情影响,目标价由原来的5.9元下调至5.3元。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。