《大行报告》大摩相信邮储银行(01658.HK)未来60天股价将上升
摩根士丹利发表技术意见报告表示,相信邮储银行(01658.HK)未来60天股价将上升,料发生概率介乎70%至80%,予其「增持」投资评级及目标价4.8元。
该行指,邮储银行经早前调整後,认为估值已具吸引力;由於新冠疫情所影响,内地今年上半年债券收益率下降,这对邮储银行的净息差造成的影响较大,因邮储行旗下债券的资产敞口较高。但该行指,今年第三季度市场债券收益率已恢复到疫情之前的水平,相信此可支持邮储行的利润及股价。
此外,大摩料邮储银行可续受益於存贷比率提高,兼且拨备取向谨慎(如不良贷款覆盖率约为400%,约为其他主要国有银行水平的2倍)。在该行看来,结合低於同业的不良贷款预期形成,料可为邮储行反弹留了更多空间。
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