來源：排排網官微
10月14日，國防軍工板塊大牛股“新餘國科”發佈公告停牌核查已完成， 14日起復牌。截至10月13日收盤，縱覽整個28個申萬一級行業，國防軍工是下半年漲幅最猛的板塊，大牛股新餘國科在9月1日以來的23個交易日裏，有8個交易日的漲幅為20%，股價從9月1日的21.50元，暴漲至10月9日的75.02元，漲幅高達349%。
2020年10月11日晚間，新餘國科發佈了“股票交易異常波動、嚴重異常波動暨停牌核查的公告”，稱公司2020年9月29日、9月30日、10月9日連續3個交易日股票收盤價格漲幅偏離值累計達到30%，連續10個交易日內收盤價漲幅偏離值累計達到100%，屬於嚴重異常波動的情形。根據相關規定，公司股票自2020年10月12日開市起停牌核查，自披露核查公告後復牌。基本面上，上半年新餘國科淨利潤同比下滑近三成，公司坦言“近期股價大幅上漲沒有業績增長作為支撐”。停牌2日再度“出關”，有市場分析人士認為市場短期炒作情緒有增無減。
01
多隻私募重倉軍工股漲幅下半年遠勝滬深300
數據顯示，今年二季度，共有12傢俬募的14只私募證券投資產品出現在12只國防軍工板塊個股前十大流通股東之列。截至10月13日收盤，這12只個股自今年7月以來，有多達11只股價漲幅超過20%，佔比91.66%。除了某百億量化私募持倉的新餘國科區間漲幅高達341.81%，明達資產、迎水投資持倉的國防軍工個股下半年的漲幅均超過了70%，遠遠跑贏滬深300在此區間16.22%的漲幅。雖然定期報告披露的數據具有一定的滯後性和侷限性，並不能反映出相關私募真實的盈虧情況，但私募對持倉標的的跟蹤多為長期且持續的，在此角度下，此類數據具備一定的觀察價值。
迎水投資的軍工 “心頭好”北斗星通下半年錄得上漲75.45%，基本面也是“蒸蒸向榮”。昨日（10月13日），北斗星通發佈了2020年三季度業績預告，前三季度預計淨利潤約1.0億元~1.1億元，同比增長3403.0%~3754.0%。據北斗星通披露，報告期歸屬於上市公司股東的淨利潤出現增長的主要原因是公司持續聚焦主業,持續加大核心關鍵技術投入,不斷提升質量管理和信息化建設水平,競爭優勢凸顯等。作為北斗星通二季度的新晉流通股東，迎水投資的這隻私募產品位列其前十大流通股東第四位。
此外，下半年天箭科技漲幅也逾27%，在其前十大流通股東中，有三大流通股東均為私募證券類投資產品，一家規模逾10億的上海私募——青驪投資有兩隻產品都進入到了天箭科技的前十大流通股東中，其二季度共計買了將近1億軍工。 “青驪長興私募投資基金”位列天箭科技的第一大流通股東，二季度青驪繼續增倉該股。“青驪銀鞍私募證券投資基金”也躋身天箭科技的前十大流通股東。於翼資產成立已逾五年的私募證券基金產品“東方點贊”為天箭科技的第二大流通股東。
02
三季報披露在即，展望四季度，翹尾行情妥了嗎？
受節後權重板塊啟動一舉扭轉節前市場萎靡不振的狀態，激活市場人氣，熱點板塊四面開花，政策大禮包接連而來，展望四季度，翹尾行情妥了嗎？軍工板塊的持續景氣與2020年中報業績超預期不無關係，上市公司三季報即將揭露面紗，還有有哪些板塊值得關注？我們採訪了包括南土資產基金經理吳剛、羽翰資產李新江、華騰資產基金經理沈立權、森瑞投資研究員在內的多位私募行業資深人士，他們又站在哪些角度看四季度的行情？
南土資產基金經理吳剛：
市場的關注度會向盈利轉換，相對最看好軍工
全球流動性依然保持寬鬆格局，國內的貨幣政策儘管有邊際收斂，但整體拐點未到，社融數據在年底之前也會繼續衝高。從這個角度看，市場的關注度會向盈利轉換，好公司將迎來時間的玫瑰，業績好、盈利確定性強的公司會獲得更多認可，業績明朗後也有望在年底迎來估值切換的行情。
經過此前2個多月的調整，我們可以找到很多估值合理的成長性公司，而不像8月份時，大家普遍覺得估值偏高、很難找標的。四季度，我們相對最看好軍工，行業將迎來有史以來最好的景氣度，優質個股未來兩年會有確定性的高增長；其次，在高端製造業、新能源產業、消費電子特別是蘋果鏈的、5G運用、部分消費醫藥子賽道中，我們也在繼續儲備最有成長確定性的好公司。
森瑞投資投資研究部：
建議關注三季度業績增長的板塊
進入四季度，三季度業績逐漸披露，隨着經濟的恢復，需要着重去看一些有業績增長，以及有增長趨勢的標的，隨着經濟的好轉，消費，醫療等依舊是未來的長期方向。即使在行情不好的時候，依舊有成長型的企業表現良好，建議不要過多的去關注大盤行情，更多的去關注下個股的基本面和估值，無論行情好壞，影響都不會特別大。
羽翰資產李新江：
行情或將持續到農曆新年
看好四季度行情，一直持續到農曆新年左右，醫藥食品等優質賽道調整到位，未來行情可期。對於四季度是否透支明年行情，我們認為，很多個股價格嚴重透支是事實，明年行情不太好操作。局部尋找低估行業和個股應該也有不錯收益。
華騰資產基金經理沈立權：
反彈力度不會太大，11月大選前建議降低倉位應對
我們預計10月還會保持震盪上行，但力度不會太大。11月進入美國選舉最後階段，要時刻小心預料不到的情況發生，建議降低倉位應對。板塊方面，我們依舊看好半導體芯片、大消費、新能源概念。建議以藍籌為主。不確定性過去後，資本市場戰略地位在提升，明年樂觀。四季度我們認為：經濟持續復甦+貨幣邊際收緊”，因此對於上市公司而言上有估值頂、下有盈利底，整體指數我們認為繼續維持震盪整理的概率最大。但市場的結構性分化可能會加大，比如貨幣大放水帶來的成長股行情。
