作者：徐蔚

來源：上海證券報

週五兩市受到隔夜美股暴跌的影響集體低開，創業板指低開近2%，前期表現較好的白酒、食品飲料等消費白馬也集體“熄火”。

但今天有一個概念板塊卻悄然崛起。早盤氮化鎵概念領漲，乾照光電收穫20%漲停，易事特、台基股份、聚燦光電等漲超10%。

半導體迎久違上漲

從7月中旬的高點至今，半導體板塊累計下跌近20%左右。今日早盤，半導體板塊逆勢走強，迎來久違上漲。總體來看，即便經歷調整，今年迄今半導體指數依舊有近50%的漲幅。

今日，食品飲料大跌，半導體板塊卻逆勢走強，那麼未來資金會否重回已經調整了一段時間的科技股呢？

從半年報業績來看，今年上半年半導體板塊營業收入相比去年同期平均增幅約為17%；歸屬於母公司股東的淨利潤同比平均增幅為36%，板塊內半數以上公司業績增長。

廣發證券表示，從7-8月的招標數據可以看出，國產設備替代進程良好，一方面中標設備的數量較多，另一方面品類持續擴張，替代程度有望持續超出預期。整體國產設備在下游國內晶圓產線的份額中也有望進一步提升。當前時點建議持續關注半導體設備的投資機會。

第三代半導體站上風口

早盤半導體上漲行情中第三代材料一枝獨秀。

那麼重點來了，什麼是第三代半導體？

第一代材料是硅(Si)，大家通俗理解的硅谷，就是第一代半導體的產業園。

第二代材料是砷化鎵(GaAs)，為4G時代而生，目前的大部分通信設備的材料。

第三代材料目前比較成熟的有碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等，未來5G時代的標配。

申港證券表示，碳化硅和氮化鎵是未來功率半導體的核心發展方向，英飛凌等全球功率半導體巨頭以及華潤微、中車時代半導體等國內功率廠商都重點佈局在該領域的研究。為了發展功率半導體，華為也開啟了對第三代半導體材料的佈局。華為旗下的哈勃科技投資有限公司在2019年8月份投資了山東天嶽先進材料科技有限公司，持股10%，而山東天嶽是我國第三代半導體材料碳化硅龍頭企業。

根據Omdia的《2020年SiC和GaN功率半導體報告》，到2020年底，全球SiC 和GaN功率半導體的銷售收入預計將從2018年的5.71億美元增至8.54億美元。未來十年的年均兩位數增長率，到2029年將超過50億美元。

這些概念股或受益

東莞證券認為，半導體材料主要應用於集成電路。半導體制造每一個環節都離不開半導體材料，對半導體材料的需求將隨着增加，上游半導體材料將確定性受益。建議關注半導體材料個股有上海新陽、江化微、飛凱材料、雅克科技、晶瑞股份、江豐電子、滬硅產業、安集科技。

天風證券表示，“國產替代”是當下時點的半導體板塊邏輯，“國產替代”下的“成長性”優於“週期性”考慮。天風證券研報分析，半導體有5大細分板塊，分別是封測、設計、設備、材料、IDM。並列出了相應有望受益的投資標的：

封測板塊：行業持續回暖，業績回升幅度大。建議關注：長電科技、華天科技；

設計板塊：IC設計公司作為半導體行業上游，輕資產運作模式下，部分設計公司在疫情影響下營收和淨利潤仍有較強表現，擁有國產替代邏輯加持企業基本面依舊強勁，隨着疫情的控制，下游市場有望開始復甦，設計企業有望實現高增長。建議關注：聖邦股份、卓勝微、兆易創新；

設備板塊：中國製造的產業趨勢轉移未變，國內晶圓廠建設帶來的邊際訂單增長帶來的設備企業景氣狀態不會發生重大變化，關注全年訂單環比增長的趨勢，設備行業營收利潤有望實現增長。建議關注：盛美半導體、北方華創、精測電子；

材料板塊：預計全年會迎來國產替代+下游晶圓廠擴產採購的戴維斯雙擊機會。半導體材料行業壁壘高，技術上一旦有所突破，成功導入下游廠商後可以大規模放量，營收利潤都會大幅上漲。建議關注：滬硅產業、安集科技、華特氣體；

IDM板塊：IDM企業主要為功率半導體企業，國內功率半導體企業實力不斷增強，產業結構不斷優化，下游工控汽車市場對高端產品需求不斷增加，迎來產品量價齊升。建議關注：聞泰科技、斯達半導。