《大行报告》野村降中芯(00981.HK)评级至「减持」 上调目标价至26元
野村发表报告指,在经过今年第二季录按季增长3.7%後,中芯国际(00981.HK)预期第三季销售按年仅增长1%至3%,考虑到第三季是华为旗下海思半导体能增加库存的最後一个季,该行认为中芯的指引令人失望。
该行表示,中芯指引第三季毛利率介乎19%至21%,明显较第二季的26.5%下降,亦远低於市场预期的22.7%,估计是由於14nm晶圆业务开始折旧。
野村下调中芯股份评级,由「中性」降至「减持」,目标价由19元升至26元,至於今明两年毛利率预测则调低6%至35%。该行维持中芯是海思半导体被禁的主要受害者的看法,因集团销售至海思的占比有20%,相信今年第四季开始影响将更为明显。
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