7月份的最後一週，風電成為市場強勢領漲板塊，一週以來中信（風電）指數整體漲幅15.10%，今日該指數大漲近5%，截至收盤，寧波動力，雙一科技、嘉澤新能等共6只個股漲停，其餘概念股大漲。

行情來源：富途

退補帶來搶裝，多家上市業績翻倍

2019年5月24日，國家發改委發佈《關於完善風電上網電價政策的通知》，明確了風電補貼的最後時間：2020年底前仍未完成併網的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未 完成併網的，國家不再補貼。

自2021年1月1日開始，新核准的陸上風電項目全面實現平價上網，國家不再補貼。

所以在保高電價的驅動下，運營商開始進入搶裝節奏，直接讓風電行業進入景氣週期。光是2019年上半年，中國風機招標量在32GW，同比增長近一倍，接近2018年全年招標量。

進入2020年，儘管一季度疫情對風電產業產生影響，但是國內較快的擺脱疫情，開始逐步復工，在搶裝的氛圍下，開工率持續維持在高位。

所以風電行業各產業鏈的需求依然旺盛，由於搶裝潮帶來的巨大增長動力，風電上市公司的上半年業績預告大多同比增長。

金雷股份是全球最大、最專業的風電主軸製造商之一，全球市佔率超過20%。2020年半年報，實現營收6.07億元，同比增長23.38%；實現歸母淨利潤1.79億元，同比增長121.88%。其中風電主軸業務收入5.69億元，較去年同期增長45.3%。

主要原因是一個是風電主軸及其他鍛件的銷量增長32.44%，另一方面受風電主軸大型化等因素影響，產品售價有所提升，自產原材料經濟效益逐步顯現，報告期主營業務毛利率較上年同期提升9.25%。

這周兩連板的金風科技，半年報預期淨利潤同比增長250%-300%，主要得益於風電機組銷量的增加和風電場發電收入的增加。

這家公司在2010~2018年風電裝料量始終排名第一，2018年公司在國內實現新增裝機 6.7GW，佔全國總裝機量的31.9%，累計裝機佔比達23.6%。

根據同花順問財統計，風電行業半年報業績預增共有24家公司，其中有近15家中報業績翻倍

來源：同花順

搶裝引發投資額大增，海上空間大

在2020年上半年，全國風電新增併網裝機632萬千瓦，其中陸上風電新增裝機526萬千瓦、海上風電新增裝機106萬千瓦，同比增長1.65倍。

上半年風電發電量2379億千瓦時，同比增長10.9%；全國風電平均利用小時數1123小時，利用小時數較高的地區是雲南（1736小時）、四川（1488小時）和廣西（1414小時）。

在今年上半年疫情影響之下風電新增裝機數同比增長，可以看到在走出疫情復工復產之後，風電的裝機數還會增加。

拆分來看，海上風電空間是最大的。

天風證券預測，2020年國內陸上風電預期吊裝量約為33-35GW，實際併網量約為30-33GW。國網能源研究院發佈的《中國新能源發電分析報告2020》預測，未來五年海上風電的年均裝機容量將翻番，預計2030年海上風電年均新增容量將達到20GW。

相比於海上，陸上風電優點是機組成熟、成本較低、 運維簡單，但風資源集中在三北地區，外送通道容量有限使得消納水平低。海上風電優點在於風資源優勢明顯、距離東部城市近而消納水平高，缺點是成本高、維護 難。

當前中國成為最大的市場，由於近海風潮，2020年上半年投資416億美元，較2019年同期增長42％。

根據《風電發展“十三五”規劃》，到2020年全國海上風電開工建設規模達到1000 萬千瓦，累計併網容量達到500萬千瓦。

彭博新能源財經估計，到2020年中國的海上風電累計裝機容量可以達到800萬千瓦。海上風電建設力度及進度最快的省份為廣東、江蘇及福建，其中，廣東省項目總量佔國內總容量的近62%。

在今年上半年，獲批的中國海上風電項目有17個，投資額最大的是廣東粵電集團斥資18億美元的陽江陽西縣沙扒海上風電項目。

據不完全統計，2020年1-6月有30個海上風電項目在建/開工等，裝機容量1297.28萬千瓦。

另據公開信息統計，上半年併網項目8個，其中全部併網項目3個70萬千瓦，預計年底前可以併網項目2個30萬千瓦，其他部分併網項目3個91.6萬千瓦。其他迎來關鍵建設截點項目11個。

業績預期高，高毅馮柳入局

政策推動風電搶裝，今年一季度因為疫情影響勢必在下半年會提速，近期各個公司披露的業績增長報告也是帶動了整個行業指數反應。7月份以來，萬得中信風電指數累計漲幅達到23.69%。

行情來源：萬得

吸引眾多機構，風電龍頭現高毅馮柳，在5月份世紀華通的定增公告，曝光了高毅鄰山1號遠望基金的交易行蹤，通過國信證券深圳振華路營業部以大宗交易的方式大手筆接盤了所看好的標的。

在二季度，有13家公司的買入席位出現了國信證券深圳振華路營業部這個馮柳的專用席位，10家的買入金額超過億元。其中便有風電龍頭明陽智能。

明陽智能是全球頂級的風機制造商和清潔能源整體解決方案提供商，上半年預計實現歸母淨利潤4.5億-5.6億，同比增加34.80%-67.75%。

明陽智能表示，業績增加的主要原因，一是2020 年上半年風電行業整體保持快速發展態勢，公司在手訂單增加及公司風機交付規模上升導致公司營業收入增加；二是公司 2020 年上半年持有電站併網容量較上年同期增加，發電收入較去年同期有一定幅度增長。

二季度以來，明陽智能股價開啟一波行情，截至到7月31日，股價漲幅累計達到60.23%,馮柳在這家公司收益頗豐。

行情來源：萬得

小結

風電行業多家公司業績預增顯示今年並不受到疫情多大的影響，在一季度工期延緩的背景下，下半年搶裝勢必會加速，該行業的景氣程度大概率出現在今年下半年。

同時高毅也在二季度佈局，也説明看好這一塊的發展。