《大行報告》大摩料中金公司(03908.HK)今年股本回報近10% 評級「增持」
摩根士丹利發表報告表示,中金公司(03908.HK)於7月20日宣布增加擬公開發行A股數量,由不超過4.59億股,增加至不超過14.38億股,主要考慮業務發展需要及用以捕捉未來發展機遇。該行指出中金財富管理公布上半年稅後溢利按年升126%至12億元人民幣,股本回報率達14.5%,相估是受惠投資於科創板,而中金財富管理是由中金全資擁有,而2018年上半年相關的稅後溢利貢獻達31%。
按該行情景分析指出,中金公司在現時的市場環境下擬籌400億至600億元人民幣,意味2020年股本回報率潛在攤薄2至3個百分點,儘管如此中金的財富管理增長或強過預期,因為之前該行並未考慮科創板投資的利好,相信有助抵銷稀釋效應,加上中金投行業務強勁,而其跨境業務亦有助支持盈利,料其股本回報率亦有機會接近10%,予目標價21.22元,評級「增持」。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。