格隆匯4月6日丨渤海租賃(000415.SZ)公佈，自2020年1月下旬以來，新型冠狀病毒感染的肺炎疫情(“新冠疫情”)先後在亞洲、歐洲、北美等160多個國家和地區蔓延，多國為阻止新冠疫情進一步擴散，陸續採取了旅行限制措施，導致全球航空需求大幅降低，大量航線取消，對全球航空運輸業造成了較大的負面衝擊。公司控股子公司Avolon Holdings Limited(“Avolon”)為全球領先的飛機租賃公司，受下游航空公司風險因素傳導，Avolon的日常經營情況受到了一定程度的影響。Avolon為公司下屬主要飛機租賃業務平台，其營業收入佔公司整體營業收入的比例約為80%，Avolon的運營情況對公司整體經營業績影響較大。為公平對待公司全體股東，保護投資者利益，現就新冠疫情對Avolon飛機租賃業務影響情況及應對措施公告如下：
一、對Avolon飛機租賃業務的影響
隨着新冠疫情在全球範圍內的擴散和蔓延，截至2020年3月末，全球超過60多家航空公司已全線停飛所有航班。根據國際航空運輸協會的預測，全球航空業運力在2020年第一季度將同比下降14%，第二季度將同比下降65%，新冠疫情預計將造成2020年全球航空業客運收入減少約2520億美元。
截至2020年3月31日，Avolon自有、管理及訂單飛機合計855架，其中自有及管理飛機549架，服務於全球62個國家的150家航空公司客户。目前，已有超過80%的客户向Avolon提出租金延期支付的申請，包括但不限於在一定期間內延期支付部分或全部月租金等，這些客户涉及的租賃合同金額約佔Avolon年度飛機租賃合同收入的90%以上。為支持航空公司客户發展，維護公司的長遠利益，Avolon已根據各家客户的具體情況，同意了部分航空公司客户租金延付的申請，給予平均3個月的租金延付期。
如新冠疫情影響持續，Avolon預計將會收到更多的租金延期支付申請，也將會為大部分航空公司客户提供短期租金延付支持，並將導致Avolon應收賬款相應增加，同時部分客户租金違約風險也將上升。截至2020年3月末，國際評級機構惠譽、穆迪及債券評級機構克羅爾分別維持Avolon主體信用評級在BBB-、Baa3、BBB+的投資級水平，但將發展展望由“穩定”調整為“負面”。國際評級機構標普維持Avolon主體信用評級在BBB-的投資級水平，評級展望為“穩定”，但表示短期內有可能視市場環境變化調整飛機租賃行業評級展望。
因新冠疫情的影響仍在持續，對航空運輸業的整體影響尚難預計，對Avolon運營和財務狀況以及對公司經營業績的影響目前亦尚難預計。隨着海外疫情防控力度的加大、中國疫情初步得到控制，多國政府相繼出台緊急措施為航空業紓困，疫情得到控制後，全球航空業亦將迎來複蘇。作為全球飛機租賃行業的領導者之一，Avolon將持續密切關注疫情發展情況並與航空產業鏈上下游客户密切合作、積極應對新冠疫情對行業帶來的挑戰。
二、Avolon採取的應對措施
目前Avolon正在根據市場環境和客户需求變化，持續加強風險管控和現金流管理，並結合對未來期間飛機租賃行業的需求分析，靈活調整飛機引進計劃，以積極應對新冠疫情對生產經營帶來的挑戰。主要採取的措施如下：
1.靈活調整飛機引進計劃，縮減年度資本開支
經與波音公司、空中客車公司友好協商，Avolon已於近日取消了原定於2020年至2023年期間交付的75架波音737MAX飛機訂單，並將擬於該期間交付的16架波音737MAX飛機訂單延遲至2024年及以後交付；取消了擬於2021年交付的4架A330neo飛機訂單，並將擬於2020年至2021年期間交付的9架A320neo飛機訂單延遲至2027年交付。
本次飛機訂單調整有利於Avolon縮減短期資本開支，進一步增強公司流動性，提升公司應對市場需求變化的能力，降低新冠疫情對生產運營帶來的負面影響。本次訂單調整後，Avolon合計持有306架訂單飛機，其中擬於2020年至2023年交付的飛機訂單從284架減少至165架。
2.加強公司流動性管理，保持雄厚的資本實力
2020年一季度，Avolon通過加快融資下賬、降低存續融資利率、延長融資期限等方式加強公司流動性管理，提升Avolon應對新冠疫情的能力。
2020年1月14日，Avolon完成17.5億美元優先無抵押票據發行，其中11億美元票據存續期為5年，票面利率為2.875%；6.5億美元票據存續期為7年，票面利率為3.250%。
2020年1月22日，Avolon全資子公司Hong Kong Aviation Capital Limited存續的有抵押循環貸款進行重新定價，融資利率由LIBOR加2.1%下調至LIBOR加1.5%，融資金額由10億美元降低至6.5億美元，並將貸款期限由2020年延長至2024年。
2020年2月4日，Avolon對TLB貸款項下8.5億美元貸款進行了重新定價，將貸款利率由LIBOR加1.75%下調為LIBOR加1.5%，將該部分貸款期限由2025年1月延期至2027年2月，並償還了3億美元貸款本金，融資金額降低至約23億美元。
為應對新冠疫情影響，Avolon已於2020年一季度將32億美元無抵押循環信用貸款全部下賬。截至2020年3月末，Avolon可使用未下款的擔保循環貸款額度為16億美元，Avolon持有的非受限現金及可使用未下款的擔保貸款額度合計超過50億美元，可有效保證Avolon流動性的安全。
