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《大行报告》大摩:渣打(02888.HK)上季业绩逊预期 维持「减持」评级
阿思达克 02-27 14:21
摩根士丹利发表研究报告,指渣打集团(02888.HK)去年第四季除税前盈利低於市场预期约1.5亿美元,收入亦低於预期约3%,成本则符合预期,带动拨备前经营溢利逊预期14%。拨备率提升,预期需更多时间去达至有形股本回报(ROTE)达10%的目标,同时公布5亿美元之回购方案(相当於已发行股本约2%),维持「减持」评级,目标价63港元。 报告指,渣打预期今年上半年收入和信贷成本均会受疫情影响,但难以量化;如果疫情持续,将影响今年下半年表现。报告称,渣打今年全年收入增幅料低於5%至7%的中期指引,加上减息、香港以至全球经济放缓,意味渣打将需要更多时间达至早前提出争取ROTE达10%的目标。大摩估算渣打20201年ROTE为约7.3%。
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