中金:首予領展(0823.HK)“跑贏行業”評級 目標價96港元
中金髮表報告表示,首予領展(0823.HK)“
跑贏行業
”
評級,目標價96港元。該行認為,領展目前面對的收入及資產價值增長壓力屬階段性,以長線投資角度而言,現時更是吸納良機。
該行解釋,領展業務以社區零售為主,尤其是必需品消費為重心,在零售行業下行週期中具備防守性,預計該公司未來五至十年收入及資產價值均錄高單位數增長,目前估值相當於長期投資年化總收益率有望逾10%。因此中金預計,領展2019至2021財年收入之年複合增長率為7%,以及每基金單位派息增長率為7.4%。
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