作者：證券時報 毛軍 

來源： e公司官微 

今日早盤，沉寂許久的新能源汽車產業鏈上相關公司股價大漲，珈偉新能、銀禧科技、浙江世寶、華昌達等盤中均放量直線拉漲停，諾德股份、科達利等盤中一度漲停，鋰電龍頭寧德時代盤中也一度放量衝擊漲停。

消息面上，近日，財政部經濟建設司發佈《提前下達2020年節能減排補助資金預算對地方分配結果》。此次下發補貼資金總計313億元。

新能源汽車的發展與政策扶持息息相關，自6月25日新能源補貼政策過渡期結束，我國新能源汽車銷量增速就開始大幅下滑。據中汽協公佈的數據，新能源汽車銷量增速已連續四個月同比下滑，今年1月—10月，新能源汽車產銷量分別為98.3萬輛和94.7萬輛，增速分別回落至11.7%和10.2%，與以往50%，甚至100%以上的增長相去甚遠。

國內新能源汽車龍頭，比亞迪2019年三季報顯示，前三季度實現營收938.22億元，同比增長5.44%，較一季報22.5%，半年報14.84%的增速大幅萎縮。前三季度淨利潤15.74億元，同比增長3.09%，與一季報631.98%，半年報203.61%的增速相比可謂斷崖式下降。

三季度單季營收316.37億元，同比下滑9.17%，淨利潤僅1.2億元，同比下滑88.58%。歸母扣非淨利潤更是虧損1.53億元。此外，銷量也同比下降三成。從7月開始，比亞迪新能源汽車銷量就出現了連續下滑，且每月下滑幅度不斷擴大，從11.4%升至23.44%，進而升至50.97%。

比亞迪在其三季報中明確表示，受宏觀經濟形勢影響，預計第四季度汽車行業整體市場需求依然疲弱，疊加燃油汽車價格體系變化的衝擊及新能源汽車補貼大幅退坡的影響，新能源汽車行業銷量不及前期，預計集團新能源汽車業務盈利較去年同期也有一定幅度的下滑。

鋰電龍頭寧德時代情況雖比比亞迪情況要好很多，但增速也大幅回落。前三季度實現營收328.56億元，同比增長71.7%，但與一季報168.93%，半年報116.5%的增速相比明顯放緩。淨利潤34.64億元，同比增長45.65%，與一季報153.35%，半年報130.79%的增速相比下降了一半多。

昨日，德國寶馬集團發佈聲明稱，公司已經從中國寧德時代和韓國三星SDI訂購總價值100多億歐元的電池組。根據聲明，寶馬從寧德時代採購了價值73億歐元的電池組，這是雙方去年年中籤訂的合約的一部分。不過，當時的訂購總價為40億歐元。這份供應合同的有效期將從2020年延伸至2031年。

政策利好和海外大單，可能是今天寧德時代大漲的主要原因。

新能源上游材料方面，華友鈷業、洛陽鉬業2019年三季報淨利潤同比分別下降 95.15%、69.93%，寒鋭鈷業更是由上年同期大賺7.01億元，直接由盈轉虧4030萬元。

雖然國內新能源汽車發展，暫時遇到瓶頸。但放眼世界，越來越多的國家開始加大扶持發展新能源汽車產業力度。美國正醖釀4540億美元新能源補貼政策；德國計劃將現有電動車補貼額度提升50%，最高達每輛車6000歐元；印度則降低購買新能源汽車所需保證金，給予新能源汽車產業更多税務優惠……。

特斯拉今年前三季度財報數據顯示，特斯拉在中國市場增長飛快，銷售收入為23.2億美元，較去年同期增長48%。

在A股市場上，因盈利的滑坡，新能源汽車產業鏈上的公司股價出現大幅回調，以北上資金為主的外資卻趁次機會大幅買入相關龍頭公司股份。

年初，北上資金還僅持有寧德時代12.45萬股，截至昨日收盤，北上資金持有寧德時代股份上升至逾2587萬股的歷史最高點，增倉了逾20倍，持倉市值也達到19.96億元的歷史最高。

比亞迪公佈三季報後股價大幅下跌，但北上資金卻逆市連續3周淨買入比亞迪，持股由公佈三季報前1519萬股，增持至目前2587萬股，增倉了1000多萬股，持倉量僅比歷史最高少幾萬股。