大和:升龙源电力(0916.HK)评级至“跑赢大市” 目标价下调至4.9港元
大和报告指龙源电力(0916.HK)
股价自今年初已跌22%,主因2019-2021年间新风电场的装机量加快,使现金流情况恶化,目前预测明年市账率只有0.55倍,估值较华能新能源(0958.HK)
停牌前的0.6倍预测市账率更低。
该行指,公司上半年纯利按年持平,核心盈利升5%至31亿元人民币,略逊该行预期。期内应占政府补贴帐款急升至181亿元人民币,财务净支出升9%,至6月底净负债比率环比升1.3个百分点至128.6%。该行相信公司第三季风电使用量有下行风险,但料第四季会回升;调降2020至21年每股盈利预测2%,以反映较高营运成本预测,但因估值偏低,评级由“
持有
”升至“
跑赢大市
”,目标价由5.4港元降至4.9港元。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。