汇丰研究发表报告，指浙江沪杭甬(00576.HK)上半年税后纯利按年升8%，胜该行及市场预期，主要受证券业务贡献带动。其核心公路业务收入上半年仅增2.4%，远低于年初指引的6%按年增长。公司下调全年公路收费增长指引至2%；并正寻求公路项目收购机遇，内部回报率目标约8%。汇丰认为其在并购上有明确投资策略。

管理层相信在宏观经济不确定性及电子道路收费相关折扣影响下，下半年公路收入展望仍具挑战性，并料下半年路费收入增长将进一步放缓至1.5%。该行并料电子道路收费折扣对其明年盈利带来5%至7%的负面影响。

汇丰维持予其“买入”评级，目标价由11港元降至10港元，以反映路费收入展望下调，但相信公司可维持稳定派息，股息率料达7%，加上公司股价于过去三个月已累跌约18%，同期国指累跌约8%，相信已属超卖。汇丰指，其下一个催化剂料属可提振价值的公路并购。