中国人民保险集团(01339.HK)今年上半年的纯利按年增加59％，远高于野村预测的26％升幅。野村认为人保的寿险业务改善，产险业务前景亦回稳，维持其目标价4.28港元，即较上周五（23日）收市价3.03港元仍有上升41％的空间，评级维持“买入”。

野村发表研究报告指出，人保中期业绩受惠于：（1）税收回收46.9亿人民币，相当于其税前盈利的24％；（2）总回报率由去年同期的5.1％提高至今年的5.4％。同时，强劲的投资表现亦刺激集团的淨资产半年增加13％。

报告说，人保的产险业务综合成本率按季改善1.2个百分点至97％，产险保费收入按年增加15％，令市佔率扩大2.1个百分点至35.1％，预期今年馀下时间逆周期监管措施将持续，有利市场领导者提高市佔率，并维持甚至改善利润率。

报告又指出，人保的寿险及健康保险的营运表现于今年上半年亦见好转，新业务价值按年增加24％，寿险内涵价值半年升17％，主要得益于强劲的投资表现。