中金下调中车时代电气(3898.HK)目标价至41港元维持“跑赢行业”评级
中金发布研究报告称,中车时代电气(03898.HK)上半年收入64亿元人民币,同比增长1.7%,归母净利润11亿元人民币,同比增长2.5%,小幅低于市场一致预期,主要是因为下游需求疲软,故下调2019-2020年每股盈利预测11.7%和12.8%至2.45港元和2.86港元,维持跑赢行业评级,但下调目标价12.8%至41港元。

该行指出,中车时代电气产品组合改善推动毛利润率提升,但期间费用率同比提升,由于运营资本增加,运营现金流出9.99亿元人民币,同比有所恶化。铁路总公司今年尚未启动动车组招标,预计公司下半年业绩可能因此受到影响。管理层全年指引较为保守,预计2019年盈利将小幅增长, IGBT收入有望实现高双位数增长。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。