中金发表研究报告指出，恒生银行(0011.HK)上半年收入和纯利增长略超预期，轻微上调其目标价6％至185港元。

报告指出，恒生上半年收入超一致预期两个百分点，主要受非利息收入驱动，而纯利增长亦超预期5个百分点，预计投资者会继续将恒生视作核心港股持股，因考虑该行派息稳健和较长期的资产质量追踪记录。

中金考虑到恒生较高的资本充足率，预计该行将保持强劲派息率，而受惠于强劲的资本水平和高端客户基础，预计恒生和中银香港(2388.HK)等大型银行将可逐步从小型银行手中抢的更多本地市占率，惟一旦出现宏观经济波动或者本地地产市场调整，恒生偏高的估值将很难提供缓冲。

恒生昨天公布截至今年6月30日之中期业绩，股东应占溢利为136.56亿港元，按年升8％；每股盈利为6.98港元，按年升5％；董事会宣布派第二次中期息1.4港元，合共上半年派2.8港元，去年同期上半年派2.6港元。