汇丰环球研究指，KLN(00636.HK)中期经常性盈利按年升7%，受国际货运代理业务量增加、成本控制改善利润率及利息成本下推动。该行认为，公司自救措施改善中期盈利能力，但不大可能抵销短期需求疲弱。 该行指，KLN今年股价连同派息累升38%，跑赢恒指的29%增长，表现亦优于其区内同业(介乎跌5%至升31%)，亦好过该行所覆盖的欧洲同业表现(介乎跌15%至升21%)。该股股价为预测市盈率12.4倍，较上市以来均值高1.1个标准差，且为2022年3月以来最高，估值昂贵，基于在跨太平洋航线有更多敞口的国际货运代理业务展望具挑战性，以及内地与本港综合物流业务复苏缓慢，对盈利能力及股价构成压力。 该行料KLN下半年经常性盈利按年跌16%，亦预期海运运费率及货量复常与空运需求下半年出现逆风，因而下调对公司EBIT预测，目标价由7.7元上调至8元，评级由「持有」降至「减持」。