《大行》大摩降恒地(00012.HK)盈测 目标价下调至30元
摩根士丹利发表研究报告,将恒地(00012.HK)2025至2027财年每股盈利预测下调8%,以反映中期业绩逊预期、物业发展项目最新预售情况及完工时间表、投资物业租金收入及出租率最新预期,以及集团收回农地的进展。大摩目前仍维持2025至2027财年股息预测为每股1.8元不变,预期股息分派仍受到稳定租金收入、煤气(00003.HK)股息收入、农地收回步伐加快、下半年住宅销售改善及来自主要股东的支持。
基於每股资产净值折让约50%,大摩将恒地目标价从31元降至30元,预期香港楼价可能见底,而恒地将是楼价趋稳及市场情绪改善的主要受益者,可能受惠於美联储即将减息。
大摩料香港住宅楼价今年持平,写字楼及商场租金或按年下滑5%。
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