《大行》招银国际升腾讯音乐(TME.US)目标价至29.5美元 评级「买入」
招银国际发表报告指,腾讯音乐(01698.HK)(TME.US)发布2025年第二季度业绩,总收入按年增长18%至84.4亿元人民币(下同),非国际财务报告准则净利润按年增长37%至25.7亿元,分别超出市场预期6%和13%,主要得益於非订阅音乐收入强劲增长。
展望未来,该行预计在线音乐业务的增长势头将持续,预测第三季总收入和非国际财务报告准则净利润将分别按年增长17%和28%。同时将2025-2027年的盈利预测上调6-10%,并基於艺人相关商品、线下演出及其与音乐订阅业务的协同效应,上调对在线音乐业务的长期预测。
该行对腾讯音乐美股目标价由17.5美元上调至29.5美元,维持「买入」评级。
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