《大行》大华继显升ASMPT(00522.HK)目标价至92.4元 次季业绩大致符预期
大华继显发表报告指,ASMPT(00522.HK)第二季业绩大致符合预期,营收处于指引范围的中位,而订单则因智慧型手机客户的大宗订单而大幅超越预期。
报告指,ASMPT订单势头持续改善,可能意味著新一轮资本支出周期的开始,而人工智能相关产品的持续进展,可能在短期内增强投资者信心。维持「买入」评级,目标价由68元上调至92.4元。
另外,大华继显将ASMPT 2025至2027财政年度盈利预测分别下调17.7%、13.6%及6.5%,至分别8.01亿、15.83亿及21.27亿港元。考虑到调整收入假设,包括上调AP销售假设;下调SMT解决方案的销售预测,以反映上半年复苏较缓慢的因素;下调毛利率假设,部分反映外汇的影响;以及调高开支假设,预期研发支出在可预见的未来仍将保持高位。
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