《大行》野村预测康方生物(09926.HK)下半年亏转盈 上调目标价至120.64元
野村发表报告,预测康方生物(09926.HK)中期收入按年升42%至14.5亿元人民币,低于市场预期3%。该行料开坦尼及依达方销售加快,中期收入分别为8亿及6亿元人民币。中期经营开支料为13亿元人民币,对比去年上半年及下半年的各12亿元人民币。预期整体中期股东应占亏损800万元人民币,接近收支平衡,对比去年上半年及下半年各录亏损2.39亿及2.76亿元人民币。该行料公司下半年收入19亿元人民币,受开坦尼及依达方销售推动,以及新推出药物贡献,下半年料录净利润2.71亿元人民币。
该行下调对公司今年收入预测9.6%,基于下调对安尼可销售及协作收益预测,全年净利润预测上调97.2%,基于更高毛利率假设。对康方生物目标价由99.66港元上调至120.64港元,维持「中性」评级。
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