华泰证券:水泥企业半年报业绩回暖 “反内卷”加速
华泰证券研报称,7月1日,中央财经委员会第六次会议强调“依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出”,同日中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,水泥行业反内卷有望加速推进。7月以来多家水泥企业发布2025年上半年业绩预告,同比均明显改善,华泰证券认为“反内卷”有望推动行业供需再平衡及盈利改善,而中长期一体化和全球化仍是水泥企业对抗周期波动、实现增长的关键,重点推荐国内水泥能耗领先、海外并购扩张加速的相关企业,规模及成本优势显著的相关企业,以及2025年上半年业绩改善明显的相关企业。
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