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《大行》野村下调对金蝶(00268.HK)目标价至18.49元 维持「买入」评级
阿思达克 07-15 14:17
野村报告指,金蝶(00268.HK)的基本面正处于可持续复苏轨道,原因包括成功转型为订阅制收入模式、专注高利润业务并严格控制研发支出及内地企业资源管理(ERP)系统市场竞争压力缓解。 该行料公司中期收入按年升11%,净亏损料由去年同期2.18亿元人民币收窄至今年半年的9,000万元人民币。全年收入料按年升11.5%,年化经常性收入料按年升25%,主要受惠于大型企业强劲订单,同时通过有效控制人手,净利润或转正1.7亿元人民币。 该行下调对公司今明两年收入预测4%至7.1%,反映中小企需求疲软,同时下调今明两年盈利预测8%至27%,维持「买入」评级,目标价由19元下调至18.49元,目标2026年市销率8.7倍。
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