高盛研究报告指，滴滴出行(DIDIY.US)具备良好定位，能把握全球出行增长机遇，处於自动驾驶前沿，且估值具吸引力(2026年预测国内市盈率14倍，相较於2024至2027年预测收入及每股盈余年均复合增长率分别为8%、44%）。高盛预期，滴滴出行国内利润、自由现金流将持续稳定增长，在其覆盖的中国互联网企业中属於利润增长最快的企业之一，通过在国内市场领先地位的核心平台总交易额(GTV)利润扩张、国际出行利润扩张及其他项目(包括自动驾驶出租车)亏损缩窄实现。 高盛指，在滴滴250亿美元市值(2026年预测市盈率18倍)与UBER(UBER.US)2,000亿美元市值(2026年预测市盈率27倍)相比，两者均在各自国内市场领先且国际业务增长。高盛认为滴滴相较全球同行的估值具吸引力，风险回报正面，首予「买入」评级，并采用分部加总(SOTP)估值法，得出滴滴12个月目标价7.2美元。 高盛预期滴滴将受益於以下数方面：1)在低线城市进一步渗透共享出行(短期) 及自动驾驶出租车(长期，基於更低成本和更高利用率)；2）国内总交易额利润率扩张(因用户补贴正常化)推动利润增长；3）国际业务未被充分重视，出行利润出现拐点；4)估值偏低但基本面强劲，具备重新评级机会。