《大行》华泰证券首次覆盖古茗(01364.HK)予「买入」评级 目标价35.27元
华泰证券发表报告,首次覆盖古茗(01364.HK)予「买入」评级,目标价35.27港元,对应预测2026年30倍市盈率,公司经营韧性较优,从区域走向全国、咖啡新品类成长性充裕,给予成长性溢价。
报告指,古茗是大众现制饮品龙头,聚焦为消费者提供新鲜现制饮品。公司以区域效率最大化为核心,构建起高密度门店网络、下沉供应链与利益与共的加盟体系,优质产品力叠加高密度带来的便捷性有效提升品牌覆购,使得单店能够在较低人口基数覆盖下实现较优盈利。
展望未来,该行指,公司有望覆用核心市场规模优势从区域走向全国,跨品类拓展增厚同店可期,看好古茗兼具质量与速度的成长势能。
该行预测公司2025至2027年净利润分别为21.02亿、25.37亿及30.52亿元人民币,对应每股盈利0.88元、1.07元及1.28元人民币。
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