大行评级|大摩:予药明康德H股目标价93港元及“增持”评级 上半年业绩预告超预期
摩根士丹利预计,药明康德股价未来30天内将上涨,因该公司公布2025年上半年收入约208亿元,按年增长21%,调整后纯利约63亿元,按年增长44%,分别超出大摩预期约5%和15%。2025年次季收入和利润按年增长分别达20%和48%,远高于公司全年持续经营业务收入增长10%至15%的指引。
大摩认为,药明康德H股相较于其他药明系股票估值更具吸引力,2025年预期市盈率约18倍,低于药明生物的25倍及药明合联的32倍。随着更多业绩披露(如订单积压、产能扩张、订单进展)陆续公布,大摩预计估值折让将收窄,而有关情景发生的概率约为70%至80%。大摩基于药明康德A股目标价推算,予药明康德目标价为93港元,评级“增持”。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。