研报掘金丨国盛证券:燕京啤酒利润弹性有望得到进一步释放,维持“买入”评级
国盛证券研报指出,燕京啤酒上半年预计实现归母净利润10.62至11.37亿元,同比增长40%至50%。业绩表现亮眼,U8稳健增长。公司坚定推进大单品战略,以燕京U8为核心,通过持续的产品创新和市场推广,不断提升品牌影响力和市场份额。同时,公司还推出了燕京V10、狮王精酿等一系列中高端产品,形成了丰富的产品线,满足了不同消费者的需求。认为U8系列产品势能强劲,2025年全年有望保持较高增长速度。旺季势能强劲,业绩持续兑现。“四五””收之年年,公司以以高质量党建引领高质量发展,大力优化产品结构和销售渠道,加强高端化和年轻化策略,大单品U8销量可期;公司持续推进九大变革,数字化赋能,管理体系优化,提升运营效率。认为随着消费市场预期的改善,在U8大单品的高端化持续推进下,利润弹性有望得到进一步释放。维持“买入”评级。
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